外资加速买入恒生科技指数逼近高点，A股补涨需求凸显

上周，外国资本确实相信德意志银行的研究报告或外国资本也有类似的想法。许多零售投资者仍然冷笑。尽管每个人仍然对牛市犹豫不决，但外国资本和机构基金已经更快地购买了。上周，Hang Seng Technology指数进入了技术牛市（最低的篮板超过20％）。如今，Hang Seng Technology指数再次上升了近3％，接近去年的高位。今天，南行基金已经购买了160亿元人民币。

相比之下，A股刚从一月初被粉碎的坑中爬出。从过去两年的趋势来看，香港股票通常比A股领先。此外，A-Shares总是说它们是“春天不安”。它很容易上升，但很难跌落，所以我认为A-Shares需要弥补这一崛起。

当然，A股和香港股票的结构不同。 Hang Seng Technology Bull市场主要由互联网，半导体，新的汽车制造力量和其他部队驱动。 A股中小型股票指数和与人工智能相关的部门的趋势不比香港股票的趋势差。但是我认为，香港股票市场的加强意味着风正在上升，这也适用于A股市场。

雷·朱恩（Lei Jun）曾经说过一句经典的话 - 风中的猪可以飞，股票市场相同。牛市需要叙述，只有叙述才能有一大批资金。最好早日相信它，而不是询问和嘲笑叙事，否则您将被认为会尽早将其运送给您的人所追逐。

近年来，中国在工业升级方面的成就对所有人来说都是显而易见的。新型能源车出口的激增使中国成为强大的汽车国家。这不允许外国资本完全改变其对中国的信心，但定量变化导致了质的变化。第六代机器，美国人涌入Xiaohongshu和DeepSeek的“黑色神话Wukong”，导致美国技术库存在今年年底崩溃，终于开始扭转国内和外国对中国的信心经济和资产。

当然，这并不意味着一切都更好。外国资本不会总是唱太多或做更多的中国资产。事物的发展是波浪状的进步和曲折的上升。股市过热并退缩后，将出现悲观的叙述。但是，当我们来到股市时，我们赚钱，而不是合适的钱。我们可以在一年内有几个窗户来赚钱。如果有的话，我们必须珍惜它。

回顾过去18年的宏伟叙述：2018年的贸易战和股市熊市使“中国 - 美国取消”和“修昔底德陷阱”的主流叙事；从2019年到21年，酒类，医学和“新的半身”高端制造业牛市已经使工业升级和消费升级了一个主导定价的叙述； 22年后，房地产和股票市场已陷入了漫长的看跌道路，价格和消费迟钝，使“放气”和“日本化”成为主流叙事；而现在，德意志银行认为，中国在1980年代初在日本，即将进入一个庞大的繁荣时期，而不是1989年的日本。

中国仍然是同一中国，人民仍然是那些人，但是叙事发生了多次，从极端的悲观主义到极端乐观，再到反复的周期。我们始终认为，当前的叙述在未来五年甚至十年中描述了场景，但实际上，在资产下降的背景下，这只是每个人的悲观主义的长期反映。

股票市场具有反思性，资产价格的下跌将加强每个人对悲观叙事的信念，这将进一步导致股市下降，这将形成恶性螺旋杀手。另一方面，叙述和资产价格也相互加强，每个人都相信AI的趋势。人工智能行业的兴起将推动主要市场恢复，并将更多的资源流入AI，从而促进了人工智能行业的进一步繁荣。这是股票市场的积极事项。一边。

您相信的，您会看到的！当时代到来时，世界和世界共同努力，英雄将不会自由。

阅读我文章的朋友通常应该知道我是一所周期性的学校，并且坚信一切都是周期性的，风水旋转。什么都不会继续上升，什么都不会落下。资本是寻求利润的。它需要像珍珠和翡翠一样的钱，就像灰尘一样昂贵。如果资产降低其价值，将有资金购买。会有更多的故事唱太多。没有别的东西可以吸引资金来购买利润。跑步。

我们来到股票市场赚钱，不要担心对与错，我们应该一半清醒和一半醉，当每个人都相信它时，我们应该及时离开。随着东达大学的影响力的增加，与美国的潜在冲突可能会增加，从而导致摩擦的加剧。此外，将来的A股会过热，叙事和资产价格可能会变成。

让我们看一下当今的重要新闻：

如何区分不同云工厂的好处？

根据组织的观点：云工厂分为中小型公共云，大型和公共云以及私有云。 1）中小型公共云受益于“ 2C使用爆炸→交通溢出 +型号开源→对中小型公共云有益”。他们可以在短期内将其分为公共云的份额，尤其是某些蒸馏版模型的推理需求，同时它们在收入方面更加灵活，并且对报告的响应更快。但是，中小型公共云的扩张基金很弱，软件优化和调度功能也较弱。从长远来看，他们仍然与大型制造商面临竞争不利之处。 2）大型和私有云中受益于“ 2b使用爆炸→安全性 /稳定性的要求更高→受益于公共云，私人云和私人部署。软件功能（例如能够部署全血R1的能力）可以提供较低的API价格，集成网络搜索，知识库和其他功能。此外，考虑到IIM在B边部署中对云功能的要求，企业仍将优先考虑HW Cloud，Alibaba Cloud和Volcano Cloud等主要制造商。

在假期期间，金索夫特·云（Kingsoft Cloud）和阿里巴巴（Alibaba）已经急剧上升。假期结束后，中小型公共云（例如A-Shares，Ucid和Qingyun技术）不断达到每日限制。如今，这三个主要运营商也急剧上升，中国电信曾经在会议期间达到了每日限制。

受到新闻的刺激，A共享的视觉认知概念股票在下午大大加强了，Gem Xingchen技术直接升至每日限制，而Quanzhi Technology和Fuhan Micro Soc芯片都急剧上升。

据报道，Tencent了解到，Tencent Cloud将建立其第一个中东数据中心，计划投资超过1.5亿美元，用于基础设施，资源和相关投资建设。

在人工智能行动峰会前夕，法国总统马克龙在2月9日当地时间宣布，他将在未来几年内将1009亿欧元投资于人工智能领域。

最后，让我们简要介绍一下市场。截至结束时，上海综合指数上涨了0.56％，Chinext指数上升了0.44％，Hang Seng Index上升了1.84％，Hang Seng Technology Index上涨了2.65％。这两个市场的营业额萎缩至1.75万亿元，超过4,100家公司上升，140家公司达到了每日限制，而赚钱的效果达到了最近的高度。

根据行业，计算机，媒体，商业和零售，社会服务和通讯的行业导致了崛起，而动力设备，煤炭和公用事业的三个主要行业都落下。

风险警告：

股票市场有风险，因此您在投资时需要谨慎。本文不构成投资建议，读者需要独立思考。