美国2024年12月国际资本流动报告揭示：日本、中国、英国集体减持美国国债

近日，美国接连传出多个重磅消息，引发了全球的关注。首先是美国财政部公布了关键数据，接着又有特朗普政府的相关动态。这些事件对美国以及全球的经济和政治格局都产生了深远的影响。

美国财政部公布了 2024 年 12 月的国际资本流动报告。数据表明，美国国债的前三大海外债主分别是日本、中国和英国，而这三个国家在当月都进行了集体减持。其中，日本减持了 273 亿美元，其持仓量降低到了 10598 亿美元。尽管日本仍然是第一大债主，但其减持动作体现了其外汇储备管理策略的调整以及受到全球金融市场波动的影响。中国进行了 96 亿美元的减持操作，之后持仓额度降低到了 7590 亿美元。这是在 2024 年经过三次加仓之后首次进行的减持行为。从 2022 年 4 月开始，持仓一直处于低于 1 万亿美元的状态，并且总体呈现出减持的趋势。在 2024 年，持仓多次出现波动，这体现出了外汇储备管理方面的灵活性。英国的减持力度是最大的，达到了 441 亿美元。之后其持仓降至 7227 亿美元。英国的这种减持行为或许与国内的经济政策有关，也或许与全球资产配置策略有关，还或许与美元汇率的波动有关。

美元资料图

与此同时，海外对美国证券和银行现金流的资金流向发生了变化。2024 年 12 月，海外对长期、短期美国证券和银行现金流的净流入总额为 871 亿美元。其中，海外私人资金净流入 1625 亿美元，海外官方资金净流出 753 亿美元。海外净买入美国长期证券的资金规模为 796 亿美元，比 11 月的 1157 亿美元有所减少。

中日英这三大债主一起减持美债，这表明全球资本正在进行新的布局，在寻找更稳定且多元的投资途径。这既反映出它们对美国经济前景以及美元资产所存在风险的考量，也意味着美元作为全球储备货币的地位正遭遇挑战。对于美国来说，海外债主的减持有可能使其债务融资压力增大，对美元汇率和国债收益率产生影响，进而给美国经济带来深远的作用。

特朗普这边也有诸多麻烦。特朗普宣称，马斯克领导的政府效率部在对美国财政部数据进行审查时，发现了违规行为，并且政府正在检查债务支付是否存在欺诈情况，这暗示着美国 36 万亿美元的债务负担或许没有那么高。然而，具体的问题尚不明确，马斯克此前曾声明，主要涉及向承包商和补助金接受者付款的事宜，并未涉及债券持有人。

目前美国存在 36.2 万亿美元未偿还的公共债务，这一数额超过了国内生产总值的 120%。因为政府的支出超过了收入，所以特朗普和共和党人需要批准更多的借贷，以此来避免债务违约。并且，特朗普的减税计划还会让美国的债务进一步增加数万亿美元。

特朗普资料图

马斯克领导的“政府效率部”被赋予了访问敏感工资和财政支出记录的权限，这引发了隐私和安全方面的担忧。联邦法官已经下达了临时禁令，对其访问美国财政部支付系统的权限进行了限制。马斯克对财政部进行了猛烈抨击。他称财政部存在大规模欺诈行为。财政部每年会向没有社会安全号码或临时身份证号码的个人支付超过 1000 亿美元的补助金。而且欺诈比例可能达到 50%，也就是每年 500 亿美元。

特朗普的这番言论使得市场开始担忧美国债务的真实性。美国国债在全球金融体系里有着重要的地位，倘若美国债务被高估，那么全球投资者的信心将会遭受重大的影响。

另外，有 14 个美国州针对特朗普和马斯克提起了联邦诉讼。这些州质疑马斯克作为政府效率部负责人的角色，指责他拥有“广泛的权力”，这种权力违反了美国宪法。诉状中称，马斯克的权力是无限的且不受约束的，他可以随意裁撤员工、取消部门。宪法任命条款规定，像马斯克这样拥有重要且“广泛权力”的人，需要由总统正式提名并经参议院批准。14 个州觉得国家权力集中在未经过选举的马斯克手里，这对民主构成了威胁。白宫将马斯克称作“特殊政府雇员”，然而 14 个州却认为他实际上是“首席官员”。马斯克的 DOGE 部门已经进入了至少 17 个联邦机构，具备指导和否决人事决定的权力。14 个州要求法官对马斯克改革联邦机构的能力进行限制，并宣布他的行为是非法的。26 名现任和前任美国国际开发署的雇员以及承包商对马斯克提起了诉讼。他们提出了同样的宪法要求，目的是阻止马斯克削减预算的工作。并且要求只有在获得正式提名和参议院确认的情况下，才可以进行削减预算的工作。

特朗普资料图

如今，美国经济领域出现动荡，这让全球经济的未来充满不确定性。美债减持风波对全球资本流动产生了影响。美国的债务问题以及政府内部的权力争议，给美国乃至全球经济都投下了阴影。虽然不能断言全球经济是否会因此走向崩溃，但美国的这些爆炸性消息无疑给世界经济带来了巨大挑战，各国都需要密切关注，并提前做好应对准备。