上市公司重大资产重组管理办法修订后 ST 联合披露重组预案

《上市公司重大资产重组管理办法》经过修订并正式公布之后，5月28日晚上，江西板块内的首例停牌企业ST联合（维权）(600358)公布了其重大资产重组的初步计划。该计划中，公司计划通过发行股份以及支付现金的方式，从三名交易对手手中收购润田实业100%的股权，同时也会筹集相应的配套资金。据此，公司股票将从5月29日起恢复交易。

公告显示，ST联合重组计划包含发行股份、现金购资及配套资金筹集三个环节，其中配套资金筹集以发行股份及现金购资为前提。首先，公司将向江西迈通、润田投资和金开资本发行股份并支付现金，以收购它们所持有的润田实业全部100%股份，其中股份支付占比为70%，现金支付占比为30%。在第二步中，我们将通过询价途径，向不超过35名符合资格的特定投资者发行股份，以筹集配套资金。所发行的股份数量将不会超过本次发行股份用于购买资产后，上市公司总股本的30%。同时，所募集的配套资金总额也将不超过本次交易中，通过发行股份购买资产所涉及交易价格的100%。

ST联合在此次发行的股份中，每股的购买价格为3.20元。截至目前，预案签署之时，交易对象的资产审计和评估作业仍未彻底结束，因此，资产的具体预估值和交易定价仍未明确。

自2023年起，ST联合公司确立了将其打造成“文化消费综合服务商”的战略愿景，并致力于扩大旅游商品业务的规模和影响力。此次计划引入的润田实业，作为江西省领先的包装饮用水企业，不仅在纯净水和矿泉水领域位居行业前列，同时拥有自创品牌和高质量产品。这一举措与ST联合的战略定位高度契合，有助于迅速填补上市公司在产品消费领域的不足。据公开信息显示，润田实业在2023年度和2024年度分别实现了1.47亿元和1.77亿元的净利润，交易完成后，ST联合的质地和经营状况有望得到根本性的提升。

公开资料显示，在三十年的发展历程中，润田实业成功打造了卓越的品牌知名度和良好的口碑，其产品在中国饮料市场包装饮用水和天然矿泉水领域排名全国前十，堪称江西地区的优质产品代表。交易一旦完成，润田实业将变为ST联合的完全控股子公司；同时，“润田”这一品牌也将成为ST联合的关键资产。借助上市公司的平台优势，润田产品的全国市场知名度有望得到显著提升，此举将有助于加强ST联合在旅游消费领域的品牌影响力。

江西省政府的相关要求得到了我们积极的执行，这包括对江西长旅集团与江旅集团的整合发展指导，以及关于龙头旅游企业通过并购重组实现规模扩大和实力增强，进而推动整个旅游产业实现品质提升和档次升级的方针。ST联合在其预案中透露，此次交易的目的在于积极响应国家及江西省政府深化国有企业改革和资源整合的号召，充分利用国有上市公司这一平台，对江西省内核心的旅游消费资源进行整合，推动资源资产化与资产证券化进程，确保国有资产的价值保值与增长。（厉平）