多家ST公司被立案最终退市
监管不仅多次表示将严惩财务造假、内幕交易等行为，还对多家上市公司及相关责任人展开调查。即将结束的2024年，将是上市公司严格监管的一年。
就在近期，A股市场又掀起一波立案潮。新迅达、新易盛等6家公司或实际控制人因违反信托披露、内幕交易、非法转让证券等行为于当天被立案。其中一些公司最近收到了监管部门的罚款。
上市公司的集体处罚是对上市公司严格监管的体现。 Wind数据显示，年初以来，已有114家A股上市公司或相关责任人被立案调查，其中约40%为ST公司。目前，针对多家此类公司的调查已经结束，ST鼎隆、*ST华铁等已按面值退市。
遭遇强监管的企业包括光通信领域龙头企业信易盛、“北交首股”冠电防务，以及中金公司、中信证券等龙头券商。
“从今年整体情况来看，对A股公司及相关责任人的监管比往年更加严格，体现在监管视角更加全面，对违法行为的打击更加精准。”南开大学金融发展研究院院长田立辉告诉第一财经记者，预计明年上市公司监管仍将保持高压。
北京世泽律师事务所主任臧晓丽建议，除了处罚违法企业外，还应建立“行政处罚+刑事责任+民事赔偿”相结合的机制，实行立体问责。
同日对多家公司或实际控制人立案
近期已立案的6家公司或个人中，新迅达、金华股份有限公司等4家公司涉嫌违反信息披露规定，新易盛股份有限公司、天顺股份有限公司涉嫌违反信息披露规定。非法转让证券，莫高股份涉嫌内幕交易。在本案立案前，已有不少公司收到了当地证监局的罚款。
新迅达12月20日披露，公司及其实际控制人吴成华因涉嫌违反信息披露法律，于当日收到中国证监会通报。
此前，本月前十天，新迅达及公司六名高管刚刚被证监局出具警告信。据12月10日披露，公司及董事长、实际控制人吴成华、董事会秘书王发斌等6名（当时）高级管理人员被广西证监局出具警告函。原因是上述主体存在来自关联方的非经营性资金。占领情况未及时披露，外部资助情况未及时审查和披露。
因违反信托披露规定而被调查的公司还包括斗神教育、金华股份有限公司董事长邢亚江、天顺股份有限公司实际控制人王璞玉等。
上月底，金华股份及该公司三名高管被中国证监局采取行政监管措施。公告显示，该公司存在多项违规行为，包括2023年半年度报告和三季报财务信息披露不准确、未及时披露期间关联方资金占用情况等。陕西证监局责令该公司改正，并对邢亚江等三人进行处罚。高管发出警告信。
近日，信亿盛实控人、董事长高光荣、天顺股份实际控制人王普宇因涉嫌非法转让证券被立案。莫高股份董事长杜光震因涉嫌内幕交易被立案调查。
就在几个月前，莫高股份披露拟进行资产重组的消息后，公司股价持续涨停。
7月底，莫高股价跌至每股3.76元的低点。随后，在重大资产重组消息刺激下，8月底至10月底累计涨幅超过80%。仅8月28日至9月3日的5个交易日，就有4个涨停。
但重组最终还是失败了。重组消息披露两个月后，公司于10月底表示，因市场环境发生重大变化且交易各方未能达成协议，决定终止重组。
100余家企业或责任人已立案
从年内整体情况看，已有100多家上市公司或相关责任人受到监管措施。
Wind数据显示，截至12月25日，年内共查处114家公司或个人，其中上市公司83家，涉及任子星、ST先河等，上市公司相关负责人28人被查。包括ST百利实际控制人王海荣、中庆宝实际控制人李瑞杰等。
从公司类型来看，注册的100多家公司中约40%为ST公司，包括*ST蓬博、*ST海悦、*ST久友等。从披露的调查理由来看，信函披露违规行为仍是“重灾区。”目前，针对多家ST公司的调查已经结束，部分公司已经退市。
4月底，ST鼎隆因涉嫌违法披露信息被立案调查。三个月后，公司收到广东证监局行政处罚事先通知书。因2021年年报和2022年半年报虚假记载，公司及多名高管被罚款合计1000万元。
调查期内，ST鼎隆股价持续下跌。 6月19日至7月16日，连续二十个交易日收盘价低于1元/股，被深交所终止上市。最终于9月5日退市。
同样受到监管调查并按面值退市的还有*ST华铁。
5月初，*ST华铁表示，公司因涉嫌未按时披露年度报告等信息披露违规行为，被证监会立案。此后，因股价连续二十个交易日收盘价低于1元/股，公司被深交所终止，并于8月27日退市。
除ST公司外，年内被调查的公司中还有一些曾经的明星股。
“北交所第一股”冠电防务5月底突然被调查。公司披露，因涉嫌违反信息披露法律，中国证监会对公司及实际控制人高明立案调查。同时，公司经自查承认存在非经营性资金占用、违规担保等情况，共计1.59亿元资金未归还。
2022年5月，冠电防务由新三板精选层转科创板，并在科创板挂牌。被誉为“转板第一股”。实际控制人被立案一个月后，冠电防务表示，因实际控制人非经营性占用资金，公司股票可能被上交所实施其他风险警示。
最终，11月4日，冠电防务实施其他风险警示，股票简称变更为ST冠电。
严格监管预计将持续
今年以来，监管多次重申要提高上市公司质量，严惩财务造假等违法违规行为。就在近日，针对美商生态案、金铜陵案投资者赔偿索赔进展，证监会表示将惩治、预防、处置并重，继续与有关方面加大对证券违法犯罪行为的全方位、立体化查处力度。加强问责制。
田立辉认为，从今年整体情况来看，对A股公司及相关责任人的监管比往年更加严格，体现在监管视角更加全面、对违法行为的打击更加精准。
“监管部门不仅关注上市公司的合规情况，更关注中介机构的专业性和诚信度，严厉打击上市公司及其实际控制人、董事长等‘关键少数’的违法行为。董事会的。”他分析说，行政处罚更加多元化，包括发出警告信、高额罚款和没收、市场禁入等惩罚措施。还强调对违法违规行为进行立体问责，将民事赔偿与刑事责任相结合，更有效地维护市场秩序，保护中小投资者的合法权益。
“这也是落实新‘国九规定’的重要举措，旨在从源头上提高上市公司质量，保护投资者合法权益，维护市场秩序。”田立辉认为，退市新规即将正式实施，明年ST公司将面临更大的经营和保壳压力。
臧晓丽分析，近年来，被证券监管部门立案调查的公司数量不断增加，表明监管持续趋严。
“新证券法背景下，监管的重点是上市公司的信息披露。不少被证监会立案调查的上市公司，因年报、控股股东或关联方等财务指标虚假记载等信息披露不规范而成为ST。上述任何一种情况都可能导致公司成为ST股，比如资金被他人占用且未及时披露、隐瞒重大担保等。”她表示。
臧晓丽建议，除了证监会层面对违法企业进行处罚外，还应建立“行政处罚+刑事责任+民事赔偿”相结合的机制，实行立体问责方式，有利于净化市场一、遏制证券违法行为。
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