2025年1月8日，分红国企ETF（510720）正式宣布上市以来第九次分红。本次分红方案为0.035元/10基金份额，分红比例为0.35%。股权登记日为1月13日，现金分红派息日为1月17日。
值得注意的是，股息国企ETF是国内首批在合约中规定每月评估和每月股息分配的股息ETF产品之一。自2024年5月上市以来，截至2025年1月8日，已连续第九个月正式宣派股息，这意味着其上市后每月都会派息，这在市场上是罕见的月度做法。支付股息的 ETF 基金。
这样的产品设计和分红做法引起了市场的关注。 Wind数据显示，截至2025年1月8日，分红国企ETF规模超过9.6亿元，较上市规模增长近5倍。
分红国企ETF如何实现月分红？
根据红利国企ETF（510720）基金合同，当基金收益评价日核准的基金份额净值增长率超过同期标的指数增长率时，可进行收益分配进行。该基金自2024年5月上市以来，已满足相关条件并连续九个月派息。
国企股利ETF追踪上交所国企股利指数。该指数采用股息率加权法计算，重点关注现金股息率较高、股息相对稳定的国有企业。共有30只股票。
从行业分布来看，目前上交所国企红利指数成分股所占据的行业中，煤炭、银行、交通等低估值高红利行业占比最高，权重比例分别达到34%、31%、20%。 ；从成分股市值分布来看，上交所国企红利指数成分股中，市值500亿以上的股票占比57.21%，市值500亿以上的股票占比57.21%。超千亿占比50.92%，汇聚了一大批央企A股上市公司。
（数据来源：Wind，截至2025年1月8日。指数成分股及行业分布变化及波动，仅供参考）
横向对比市场主流股息指数的股息率指标可以发现，截至2025年1月8日，上证国企股息指数近12个月股息率达到6.51%，超过中证红利、中证红利低波等主流红利指数。 。
（数据来源：Wind，截至2025年1月8日，指数过往表现并不代表未来，市场有风险，投资需谨慎。）
在“分红”+“中特估值”的双重加持下，上交所国企红利指数近年来在市场震荡中表现出色，明显优于市场主流指数。截至1月8日，上证国企股利指数近三年累计上涨27.01%。同期，沪深300指数下跌21.42%，中证红利指数上涨2.27%。
（数据来源：Wind，截至2025年1月8日，指数过往表现并不代表未来，市场有风险，投资需谨慎。）
利率下行趋势下，股息资产配置价值显着
从宏观环境看，重要会议明确“要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加强非常规逆周期调节”。在宏观经济稳定的政策基调下，流动性环境易松难紧。目前，10年期国债到期收益率已跌至2%以下的历史新低，而股息资产则拥有较高的股息率。相比之下，股息资产具有明显的收益优势，对投资者更具吸引力。
新“国九规定”积极鼓励上市公司分红
从政策上看，2024年4月12日，国务院发布新“国九规定”，提出对多年不分红或分红比例较低的公司限制大股东减持，实行风险警告。加大对优质分红企业的激励力度，多措并举提高分红率。增强分红的稳定性、持续性和可预见性，推动一年多次分红、事前分红、春节前分红。
Wind数据显示，截至2024年12月23日，A股上市公司已实施分红总额约2.39万亿元，同比增长超过11%，创下历史新高。
（数据来源wind，截至2024年12月23日）
对于央企来说，“专项估值+市值管理”的要求或将进一步提高央企分红的意愿。在众多市值管理工具中，现金分红是央企最常用的工具。对于央企来说，完善股利政策、稳定股利预期，不仅有利于提高投资者回报，也有利于提高投资者的投资回报率。也将帮助央企获得价值认可、修复估值。是市值管理的有效路径，也符合《中国特殊估值》重塑价值的要求。
作为高分红、分红的代表，上证国企红利指数本身具有分红和“中期特殊估值”双重属性，在新“九国规定”背景下有望持续表现”。
近期分红指数震荡调整，“聪明钱”积极配置分红国企ETF（510720），连续5天净流入超2.3亿元。有兴趣的投资者可关注分红国企ETF（510720），抓住相关配置机会。
分红型国有企业ETF基金的收益分配原则为： 1、在满足相关基金分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配。具体分配方案以公告为准。 《基金合同》生效未满3个月的，不进行收益分配； 2、基金收益分配方式为现金分红； 3、当基金收益评价日核准的基金份额净值增长率超过同期标的指数增长率时，即可进行收益分配。利润分配。收益评估日，基金管理人计算同期基金净值增长率和标的指数增长率； 4、基金管理人可以进行月度考核和收益分配，在满足基金分红条件的情况下可以安排收益分配。基金管理人可根据实际情况确定考核时间、分配时间、分配方案及每期基金收益分配金额，并按照有关规定予以公告； 5、根据本基金的性质和特点，本基金的收益分配无需用于弥补损失。前提是，收益分配后的基金份额净值可能低于面值； 6、每一基金份额享有平等的分配权；七、法律、法规或者监管机构另有规定的，从其规定。在不违反法律法规、对基金份额持有人利益不造成重大不利影响的情况下，基金管理人可以酌情调整上述基金收益分配原则。本次调整无需召开基金份额持有人大会，但应在实施日前在规定媒体上公告。
鉴于本基金的特点，基金的分红并不一定来自于基金利润，基金分红并不代表总投资的正回报。
风险提示：上述基金为股票型基金，其预期收益和预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。提到该基金为指数基金，主要采用完全复制策略，其风险和收益特征与标的指数代表的市场投资组合相似。如您需要购买相关基金产品，请详细阅读基金法律文件，关注投资者适当性管理的相关规定，提前进行风险评估，购买风险等级与自身风险承受能力相匹配的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
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