编者按：
苏世民，作为全球私募巨头黑石集团的联合创始人，其影响力显著。在美国，超过70%的排名前50的公司及养老基金都接受了黑石的投资。因此，他本人也获得了众多美誉，被媒体尊称为“华尔街的新国王”、“私募界的巴菲特”以及“美国房东”。
本文收录了苏世民先生在创业、投资和生活领域的深刻观点，摘自他的著作《苏世民：我的经验与教训》，旨在为大家提供启示和思考。
作者｜苏世民 编辑｜叶开甫
来源｜正和岛「ID：zhenghedao」
企业家们普遍都有这样的感受：他们时常发现，现实中的生活和事业与自己的憧憬之间存在着相当大的鸿沟，这种差距往往让人感到压力倍增，甚至让人感到几乎无法承受，几近于绝望的边缘。
然而，一旦成功在望，众人眼中唯有成功之辉映，若遭遇挫折，映入眼帘的便只剩下失败之阴霾，然而，鲜少有人留意那些或许能彻底扭转人生走向的关键时刻。
我常与学生们、企业高层、投资人士、政界人士以及非营利机构的代表们展开对话。他们最常询问的，莫过于我们是如何创立黑石，以及目前又是如何进行公司治理的。
我选定了一些关键的历史时刻和生动场景，这些独特的经历为我提供了关于世界和职业发展的深刻启示。我衷心希望，我所汲取的宝贵经验和教训，同样能为在座的各位带来启发。
所有交易背后都是信息
1.
在商业领域，信息被视为最为关键的资产。了解得越深入，所能获得的视角就越广泛，进而能够构建的联系也就越丰富，预测未来的能力也将随之增强。
2.
投资的成功与否，在很大程度上受到经济周期所处节点的制约。这一周期对企业的发展路径、股票估值以及预期的回报率均有显著影响。
3.
投资者们普遍承认市场存在周期性规律。但令人遗憾的是，很多人在实际操作中并未遵循这一观点。
在我的职业生涯里，我见证了七次市场的大幅下滑或衰退，分别是1973年、1975年、1982年、1987年、1990至1992年、2001年，以及2008至2010年。经济衰退是普遍存在的现象。市场一旦疲软，经济开始下滑，市场便会逐步触底。然而，这个底部却难以被准确识别。
尽管众多投资者声称追求盈利，然而实际上他们更重视内心的慰藉。即便集体都在亏损，他们仍倾向于随大流，不愿承受艰难抉择，而是期待着最终能获得丰厚的回报。
表面上来看，跟随大众的做法似乎能让人免受指责。然而，这类投资者通常不会选择在市场低谷时进行投资，反而倾向于在市场高峰期介入，而这种行为实际上是与追求盈利的投资原则相悖的。
周期的最终形成是由众多不同的供需要素所决定的。对这些供需要素进行深入理解，并对其进行量化研究，便能够准确判断出你与市场的高点或低点之间的具体距离。
4.
我们的投资流程倡导所有相关人员，不论其职位级别，都应主动思考和加入讨论，这其中包括交易团队和委员会的成员。每个人都应勇于表达个人观点，并全身心投入其中。在讨论过程中，不存在任何个人或群体占据主导地位，亦无任何个体独揽审批大权。
此项活动属于集体竞技，每位成员需就不同因素展开争论，达成共识，并明确预期的结果区间。在过程中，有时需经历数轮严谨且深入的争执与探讨。然而，若与会者未能形成统一看法，我们将暂停后续的进展。
这一点极其细腻。众多噪音与情绪常常干扰投资者作出恰当的判断。在有些情况下，投资额可达到数十亿美元之巨，若这种压力仅由少数人承担，则可能给人们带来难以承受的心理压力。毕竟，一笔不当的投资有可能导致一家企业倒闭，亦可能毁掉一个人的名誉。
此法不仅能够排除那些不利因素，还能降低个人面临的风险，使得交易团队无需承受过大压力。若投资判断出现失误，责任应由全体成员共同承担，我们都有责任去解决问题。然而，更为普遍的情形是，我们的投资决策是准确的，届时我们将共同享受收益。
我们的工作流程要求每一位员工，不论其资历深浅，都需以公司主人翁的姿态来履行职责。
5.
黑石公司成立之初，我与彼得便确立了共同信念：公司将始终坚持不参与任何恶意交易。我们坚信，企业应当由值得尊敬的个体所构成。
若作为收购者，你若是一味地大幅度降低开支，持续地从公司中提取资金，直至公司走向破产，那么你将伤害到员工及其家庭，以及他们所在的社区。同时，你的名声也将遭受损害，那些有尊严的投资者将对你嗤之以鼻，甚至避之唯恐不及。
然而，若你将资金用于增强你所购得企业的实力，随着该企业日益壮大，员工们将从中获益，同时你的个人声誉也将随之攀升，这一切都将为你带来更为丰厚的长期收益。我们把这个观点称作“在恶劣环境中进行的友好交易”。
6.
在进行公司间的交易时，所定价格一旦确定，便不可更改，除非出现重大变故。人应当言行一致，若反复无常，将难以再获得他人的信任。
7.
金融领域赋予了我化繁为简的技能，面对复杂问题，我们只需集中精力分析那几个关键性的因素即可。
寻找竞争最小、机会最大的领域
8.
难题愈多，可采用的解决办法就越有限，你的意见便显得尤为珍贵。针对众人避之唯恐不及的难题提供解决方案，正是一个竞争相对较小、机遇却极为丰富的领域。
若我能为他人提供援助，成为他们解决问题的良友，那么随之而来的将是其他所有美好事物。
9.
创业的成与败，很大程度上受到时机的影响。若是起步过早，消费者群体尚未做好接受新产品的准备；而若是来得太晚，市场上早已充斥着众多的竞争对手。
10.
通过细察父亲管理小店的种种举措及其利弊，再结合后来为众多企业和企业家提供咨询所积累的丰富经验，我总结出关于创业的几个关键观点：开办并管理一家小型企业与大型企业所面临的挑战，其难度几乎相当。
企业初创，不论规模巨细，都必经从无到有的阶段，你将面临一致的经济压力与心理挑战。资金募集及寻觅合适人才的挑战亦不容小觑。面对这些共同的艰难与压力，若想确保创业成功，唯有全力以赴投入其中。
因此，若你打算将个人生命投入到一家企业，务必挑选一家具有广阔发展前景的公司。
11.
身为市场营销人员，我深知单次推销难以奏效。即便你对自己的产品或理念充满信心，也不能确保他人持有相同的信念。因此，你需不断地向他人阐述并推销你的愿景。
多数人对于变革持有抵触情绪，你需凭借你的论据及个人魅力来征服他们。若你深信你所倡导的事物，而对方却予以拒绝，那么你应推测他们可能尚未充分领会，因此你应当“给予他们另一次尝试的机会”。
12.
若办公室不够理想，我便不会轻易满足。一个优美的办公环境，能吸引顶尖人才，还能增强客户对我们实力的信任，这些所得远远胜过为达成交易而付出的额外开销。
13.
创业伊始，若能觅得志同道合的杰出伙伴，你自会心情愉悦。然而，随着企业成长，你将发现这些同仁犹如美式橄榄球中的接球手，有的接过球后，球却从他们身上滑落；而有的则仿佛手握强力胶，接球稳当，行事可靠。
若让表现不佳的职员勉强应付工作，草率地处理问题，若公司继续保留这些仅能得6分或7分的员工，那么整个公司终将难以维持正常运作；你将不得不独自承担所有工作，愿意陪你通宵达旦、助力你事业成功的人寥寥无几。
此时，你面临两条路：一是维持现状，继续管理一家前景黯淡的中等规模企业；二是摒弃你所创立的平庸团队，使公司焕发新生。若你心怀壮志，势必要引进9分甚至10分的顶尖人才，并赋予他们关键职责。
“10分人才”能为企业带来源源不断的收益
14.
金融领域内，才华横溢且志向远大者众多，他们渴望创造辉煌成就，留下深远影响。但单凭才华远远不足以实现目标。
在面试黑石公司的候选人时，我会对其是否与公司文化相契合进行评估。至少，这位候选人需要通过一个“机场考验”——即在航班延误的情况下，我是否愿意与该候选人一同在机场耐心等待。
经过对上千名应聘者的面试，我已确立了一套独特的面试方法。我并不拘泥于某种既定的模式，然而在面试过程中，我的主要目的是探寻应聘者的真实面貌，并评估他们是否与黑石的企业文化相契合。
15.
以平等的心态步入面试，而非以求职者的身份。通常，雇主寻求的是那些能够掌控局势的人才。当然，这些人才还需具备谦逊的品质，而非固执己见。
16.
我绝不容忍任何心怀叵测、品行不端之徒加入黑石，不论其能力如何卓越。黑石必须避免内部政治纷争，这一点对我而言至关重要。因此，若你生性热衷于权力斗争，乐于玩弄权谋，那么很遗憾，黑石的大门对你关闭。
17.
金融界中遍布着极具吸引力的人物。他们的演示文稿制作得相当精美，口才更是了得，思维敏捷、语速飞快，以至于让人难以跟上节奏，不得不适时地叫停这种表演。
为确保企业和组织的利益，我们必须构建完善的决策架构，并提升决策的精准度。决策机制不应仅仅依赖单一人员的才能、情绪及不足。企业应摒弃依赖单一决策者的做法，对内部流程进行审视和优化，并设立相应规范，以消除投资决策过程中的个人主观影响。
18.
开展关键的新业务项目，必须招募那些堪称“百里挑一中的顶尖精英”。凭借丰富的识人经验，我们能够辨识出这类卓越人才。那些得分达到8分的人，他们主要承担着任务的执行工作；而得分9分的人，他们不仅擅长执行任务，还精通制定卓越的战略。
若企业汇聚了众多九分之才，便有望实现成就。然而，若拥有十全十美的人才，他们无需他人吩咐，便能自发识别问题、构思解决方案，进而引领业务迈向新的境界。此类人才可为公司带来持续不断的丰厚回报。
19.
为了吸引那些顶尖人才，我们必须塑造独特的公司文化，这种文化中蕴含着既相互矛盾又相辅相成的要素：
我们需要保持一定的规模效应，同时还要保留那种小型企业的精神风貌，确保员工能够畅所欲言，充分表达个人见解。
我们立志打造一支纪律严明的顾问团队和投资者群体，同时坚决抵制官僚作风，在接触新观点时，切勿忽视反思：“为何不能？”
尤为关键的是，即便在繁忙的日常创业事务中，我们仍需坚持维护自身的创新思维。
20.
对于任何组织来说，失败都能成为最宝贵的导师。企业绝不应对自己的失误进行遮掩，而应坦诚地展开讨论，深入剖析错误产生的根源，从而吸取教训，掌握更为科学的决策方法。
失败往往是一份珍贵的赠礼，如同催化剂一般，能够推动一个组织的成长轨迹，进而助力其未来的辉煌成就。
21.
我对“卓越”这一概念进行了狭义和实用的界定，即要求所有事情都必须达到100%的完美，这也就等同于“无瑕疵”。值得注意的是，这与学校教育有所区别，在学校环境中，即便答对95%的题目也能获得A等成绩。
在黑石集团，对于我们的投资者而言，若业绩低于预期，5%的下滑便可能带来沉重的损失。追求卓越往往伴随着巨大的压力，为此，我建议尝试以下两种缓解压力的策略。
初涉职场者若感到负担沉重，难以应对，不妨将部分任务委托给同事。公司领导层所重视的是工作的完成质量。
若肩负过多任务却成效不佳，便不能算作英雄，亦无值得称颂之处。宜将精力集中于力所能及之事，高效地完成任务，并将部分工作合理分配给他人。
在适当的时候，不妨寻求协助。在黑石集团，经验丰富的交易人员众多。若你花费一个夜晚仍无法解决问题，那么那些更有经验的同事或许能更快地帮你找到答案。
我提议，切勿将宝贵时光耗费在重复发明轮子上。你四周充斥着现成的资源，它们正静待你全速前进、加速运转，引领你驶向新的目标。
厄运当头，金钱也不是良方
22.
我的一生都在不断学习这一道理：无论是成就伟业还是完成琐事，其所需付出的努力并无二致。它们都会耗费你的宝贵时光和充沛精力，因此，若你决定投身于某项事业，那么就应当追求宏大目标，务必确保你的理想具有追求的价值，未来的回报能够与你的辛勤付出相匹配。
我偏好投身于宏伟的项目，不倾向于分散注意力，我乐于把握那些庞大的机遇，并努力将它们转化为实际成果。
23.
若你从一所杰出的学府或一家知名企业起步，并与同代人中的佼佼者建立联系，那么未来你将有机会屡次重逢。在耶鲁大学、哈佛商学院、陆军预备役以及华尔街的早期岁月里，我结识的众多友人，时至今日依旧是我挚友。
在我生命的初期，结识的朋友们通过他们的信赖与理解，以一种我未曾预料的方式，极大地增色了我的生活。
那些在人生初期相遇的人，以及结交的朋友，往往会在未来的某个时刻以不同的形式重新出现在我们的生活中。
24.
即便你取得了卓越的成就、展现了非凡的智慧或是具备了过人的勇气，仍有可能遭遇逆境。人们往往误以为自己面对的是唯一真实的世界，然而每个人心中都有一套属于自己的现实。随着阅历的丰富，我们越来越能够感同身受，理解他人的处境。
25.
身处逆境的人们常常只关注自身的困扰，而他们摆脱困境的方法往往隐藏在帮助他人解决问题的过程中。很多人之所以遭遇失败，是因为他们站在个人利益的立场上，有选择性地聆听那些与己相关的话题。
26.
及早认识到自己的真实面貌至关重要，唯有如此，我们方能寻觅到真正适合自己的机遇，而非沉溺于他人编织的虚幻梦境之中。
27.
经历雷曼兄弟的离职让我目睹了华尔街最黑暗的一面，那里的人们无不以自我为中心。我见证了恐惧与贪婪如何将人的品格与道德扭曲变形。
我曾目睹过他人的怨恨与羡慕之情。这些遭遇不仅让我深刻领悟到一名杰出律师的重要性，更让我明白，面对逆境，财富并非解决问题的灵丹妙药。
28.
初涉职场，我与众多怀揣壮志的年轻人并无二致：坚信成功之路是一条笔直的线。然而，经过70年代和80年代初经济波动的洗礼，我逐渐领悟到，成功实则在于充分利用那些难以预见的偶然机遇。然而，要把握住这些机会，我们需保持思维开阔、警觉性高，随时准备迎接变革的挑战。
29.
与陌生人交谈时，无论话题如何，我们都应保持耐心，持续发问，直至发现彼此的共同之处。
30.
人生中至关重要的一个方面，便是始终保持对新奇体验的接纳心态，即便这些体验并不完全符合个人既定的计划安排。
31.
我始终认为忧虑是一种有益的心理状态，它能拓宽我们的思维视野。得益于忧虑，我们能在各种情境下精准地辨识出不利因素，并采取相应措施来消除其负面影响。
32.
身为父母，你既要全力以赴，追求职业上的成就，同时还得投入时间与精力，呵护家庭成员，关注孩子的心理健康，这两者之间必须妥善协调。
置身于其中，你难以评判自己的表现优劣，因为成效需待多年后方才显现。回想起我60岁生日的那个夜晚，那些与我关系密切的人们所讲述的关于我的往事，我自认为自己的表现尚可。
33.
无论你的职业道路如何起步，都应明白，你的人生轨迹未必会一帆风顺。这个世界的未来充满变数。即便是有才华的人，也可能遭遇未曾预料的挑战。
人生路上，困难与挑战在所难免。遭遇挫折之际，你需竭尽全力，勇往直前。真正塑造你人格的，是你面对逆境所展现出的坚韧不拔的意志和永不放弃的决心，而非逆境本身。
34.
将时光与心力倾注于所钟爱的事业之中。一旦投入热情，卓越成就自会水到渠成，而若仅是为了博取他人的赞誉与尊敬去行动，往往难以收获成功。
怀揣对梦想的炽热追求，敢于迎难而上，将助人为乐视为己任，你的人生将变得丰盈且富有价值，而你也将始终拥有创造辉煌、成就非凡的可能。
你的善举与辛勤付出，终将惠及你自己、你所珍视的人，以及整个社会，带来无尽的福祉。
