1、资产配置策略, 此基金会运用“自上而下”这种分析办法, 全面剖析宏观经济周期跟形势、货币政策、财政政策、利率走向、资金供求、流动性风险、信用风险等诸多因素, 对债券市场、股票市场以及现金类资产的收益风险特性进行分析比对, 动态调节各大类资产的投资占比, 控制投资组合的系统性风险。2、股票投资策略 （1）半导体产业主题的界定 半导体产业是我国构建信息化社会、达成低碳经济、保障国防安全的基础性且战略性产业。本基金针对半导体产业, 会去挑选那些掌握核心技术的公司, 这些公司还要具备商业竞争力, 并且积极寻求突破, 而后对其进行投资, 目的是力求达成使基金资产实现长期稳定增值的目标。本基金所为之定义的, 与半导体产业主题相关的行业以及公司, 涵盖了如下这三类: 1）处于半导体产业链上游位置的支撑产业。主要包含半导体材料以及半导体设备。用于制造半导体的过程中所需运用的材料被称作半导体材料, 该半导体材料之中质量以及供应能力等方面, 直接同我国半导体产业链的发展以及完善存在关联, 半导体设备属于半导体产业的技术先导, 其贯穿于半导体生产的各个环节, 半导体产业链上游是我国半导体产业升级以及国产替代的重要方向。纳入申银万国证券一级行业分类里的化工、有色金属、机械设备, 以及申银万国证券三级行业分类之中的半导体材料及半导体设备, 均有相关公司涵盖； 在, 半导体产业链中游存在设计、制造产业。该产业中游产品能够划分成集成电路、光电子器件、分立器件和传感器。这里面, 集成电路作为半导体产业的重点内核, 主要涉及芯片设计、晶圆制造、封装测试三大关键环节。光电子器件、分立器件和传感器同样身为半导体产业极为重要的构成部分, 并且应用范畴广泛。隶属于半导体领域的相关公司主营业务, 主要涵盖那种按申银万国证券一级行业分类属于电子行业的范畴；3）半导体下游终端应用产业链。相关公司, 主要涵盖按申银万国证券一级行业分类属于通信、计算机行业以及按申银万国证券二级行业分类归属消费电子行业的情况。未来要是因为经济发展、科学技术进步或者产业升级致使半导体产业覆盖范围发生变故, 基金管理人在履行适当程序之后, 是能够依据实际情形对半导体产业的界定予以调整的。（2）个股精选策略, 本基金运用定量与定性联合的方法, 充分施展基金管理人研究团队以及投资团队的选股才能, 挑选拥有核心技术、于所处行业或者细分行业处于领先位置、基本面优良、具备较强竞争力、公司治理结构恰当的个股来构建投资组合。1）定量分析, 本基金首先运用定量分析办法剖析公司的盈利能力、成长能力、运营能力还有负债水平等, 初步筛选出较高成长潜力、盈利能力强、财务状况良好并且估值合理的公司。特定的判定衡量尺度含有: i. 成长性质的指标, 涵盖主营业务收入增长速率、息税折旧前利润增长速率、净利润增长速率、每股收益增长速率等；ii. 具备盈利能力的指标, 有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率、投资回报率、企业净利润率等；iii. 涉及现金流的指标, 包含经营活动现金净流量、现金购销比率、营业现金回笼率等；iv. 偿债方面的能力指标, 包括资产负债率、利息保障倍数、流动比率、速动比率等；v. 营运效能的指标, 包括应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率、固定资产周转率等；vi. 估值的相关指标, 包括现金流折现（DCF）、市盈率（PE）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、企业价值倍数（EV / EBITDA）、市销率（PS）等。2）定性分析, 在定量初选的基础之上, 公司投研人员借助多样化方法, 如案头研究以及实地调研等, 去深入剖析影响公司未来投资价值的驱动因素, 着重于以下几个方面展开研究: 其中, i方面呈现企业所处行业以及其技术发展趋势；ii方面涵盖企业所拥有的核心技术与核心竞争力, 还延伸到在境内与境外发展水平里所处的位置；iii方面涉及企业研发及其科技水平, 像研发人员数量、研发团队构成、核心研发人员情况、研发投入情况、研发设备情况、技术储备情况、专利数量等均包含在内；iv方面聚焦企业在其所在行业或者细分市场中的地位, 还有品牌号召力或者行业知名度情况等；v方面探讨企业的公司治理, 比如治理结构是否稳定高效, 企业家是否致力于打造企业的核心竞争力, 以及对公司长远发展做出规划等。（3）港股投资策略——本基金进行港股通标的股票投资时, 除遵循上述半导体产业主题投资策略外, 还需留意这些方面: 其一, 香港股票市场制度和A股市场存在不少差异, 这些差异会对股票投资价值产生影响, 像行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等层面；其二, 要关注港股通每日额度的使用情况；其三, 则是人民币与港币之间的汇兑比率变化。本子基金能够依据投资策略所需, 或者鉴于不同配置地市场环境的改变, 来抉择把部分基金资产投放于港股通标的股票, 又或者抉择不把基金资产投放于港股通标的股票, 基金资产并非必定会去投资港股通标的股票。3、存托凭证投资策略, 本子基金能够投资存托凭证, 本子基金将会结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等多种因素的分析判断, 进而挑选投资价值高的存托凭证去进行投资。4、固定收益的投资时之举措, （1）关于普通债券的投资办法, 于债券投资这个范畴之内, 本基金同样采用“自上而下”这种投入举措, 经由深度剖析宏观经济、货币政策以及利率变动等趋向, 借此来明确债券的配置办法, 与此同时, 凭借审视不同券种的收益水平, 流动程度以及信用风险等要素分辨债券固有的核心价值, 运用久期打理、收益率曲线举措、收益率利差操作办法以及套利等投入办法进行债券组合的灵活配置。（2）可作转换用途的债券和可用于交换的债券投资运作方针策略, 可进行转换的债券以及可用于交换的票据同时具备了债券与权益类证券的双重性质特征。本基金凭借可转为其他债券及可用于交换的债券的债券底价以及到期收益率、针对不同风险水平的信用评估判别来推断其作为债券的属性，以此提升本金投入的安全保障程度；借助可转换债券和可用于交换的债券在转换股份时的溢价比率、基础股票的基本情况发展趋向以及估值情况来进行对其股权性质的判断, 在市场涌现出投资契机的时候, 优先挑选股权性质突出的类别。与此同时, 留意可转债以及可交换债的流动性、条款博弈、可转债套利等对转债和可交换债投资造成影响的别的因素。5、衍生物投资策略（1）股指期货投资策略此基金将会依据风险管理的准则, 把套期保值当作目的, 在风险得以控制的前提条件下, 参与股指期货的投资。（2）股票期权的投资策略本基金将依照风险管理的原则, 将套期保值作为主要目的, 用以参与股票期权的投资。前提是有效控制风险, 此时本基金经由对宏观经济、政策及法规因素、资本市场因素这类因素展开相应研究, 借助定性以及定量方法, 针对流动性良好、交易活跃、估值合理的期权合约予以选择, 并把期权合约用于项目投资。针对此, 将按审慎原则, 基金管理人构建股票期权交易决策部门或者是小组, 依据有关要求落实好人员培训工作, 借此确保投资、风控等核心岗位人员拥有股票期权业务知识以及相应的一些专业能力, 同时把期权投资审批事项交予特定的管理人员负责, 进而实现对期权投资风险的防范。（3）国债期货的投资策略, 本基金于国债期货投资之际, 会依循风险管理原则, 将套期保值当作主要目的, 选用流动性佳、交易活跃的期货合约, 经由对债券市场以及期货市场运行趋势的研究, 结合国债期货的定价模型探寻其合理的估值水平, 使之与现货资产相匹配, 借助多头或者空头套期保值等策略来开展套期保值操作。对国债期货的收益性、流动性以及风险性那些特征, 基金管理人会实施充分的考量, 运用国债期货来对冲系统性风险, 对冲特殊情形下的流动性风险, 像大额进行申购赎回之类的情况；利用金融衍生品所具备的杠杆作用, 以此达成让投资组合的整体风险得以降低的目的。6、资产支持证券投资策略, 此基金采取把自上而下和自下而上相互结合起来的投资框架去开展资产支持证券投资。其中, 自上而下投资策略是这样的, 它是在平均久期配置策略以及期限结构配置策略的基础之上, 运用定量方法或者定性分析方法, 针对资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险溢价、税收溢价等诸多因素展开分析, 进而对收益率走势以及其收益和风险作出判断；自下而上投资策略则是, 运用定量方法或者定性分析方法, 对资产池信用风险予以分析和度量, 挑选出风险与收益相匹配的更为优良的品种加以配置。将在以宏观经济以及基本面分析为根基的状况下, 积极去开展资产支持证券投资组合的管理工作, 并且依据信用风险、利率风险以及流动性风险的变动, 积极对投资策略予以调整, 借此期望获取长期稳定的收益, 本基金如此行动。7、有关参与融资此类业务的投资策略。本基金在参与融资业务之时, 会严格遵循中国证监会以及相关法律法规所加之的约束, 通过合理运用融资手段去探寻有可能出现的增值契机。本基金参与融资业务, 会全面考量融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等诸多条件, 进而挑选适宜的交易对手方。与此同时, 在确保基金投资组合具备充足流动性以及能够有效把控融资杠杆风险的前提条件之下, 去确定融资比例。而针对信用衍生品投资策略而言, 本基金是依照风险管理的规则情形, 怀着风险对冲的目标意图, 进而参与信用衍生品交易活动。在开展信用衍生品投资这个行为动作期间, 会同步去投资其挂钩的信用债券, 借助信用衍生品把其挂钩的信用债券所具有的信用风险予以转移。在收益率这一方面, 需借助剖析信用衍生品以及挂钩债券的合成收益率, 来挑选拥有一定信用利差的信用衍生品及其挂钩债券展开投资, 进而确定信用衍生品及其挂钩债券的投资金额以及期限。此基金仅仅投资在符合证券交易所或者银行间市场相关业务规则的信用衍生工具。往后, 跟着证券市场得以发展, 金融工具变得丰富, 交易方式出现创新等等情况, 基金还会积极去寻觅别的投资机会, 像法律法规又或者监管机构往后要是准许基金投资别的品种, 本基金在履行恰当程序以后, 会将其归进投资范畴以此去丰富组合投资策略。
