拉卡拉0元退股包头农商银行：支付巨头投资银行业踩雷始末及影响分析

支付巨头拉卡拉八年前向银行投资了2亿真金白银。现在在退股时，该行“没有可供分配的净资产”，只能0元退股。

支付公司投资银行业是为了延伸和拓展产业链。银行被公认为经营稳定的行业，近二十年来银行业发展迅速。拉卡拉看似“天衣无缝”的投资，结果却是离奇的“踩雷”。

神奇的一幕真的发生了。谁将为此承担责任？这对支付巨头有何影响？

“0元退股”的始末

汉语词汇博大精深。拉卡拉在公告中并没有直接称之为“踩雷”，而是委婉地称之为“0元退股”。

1月6日，拉卡拉发布公告称，当日召开的董事会审议通过了《关于出售参股金融机构股权的议案》，拉卡拉决定退出包头农商全部11,927.74万股股份。其持有的银行。持股比例9.88%）。

拉卡拉之所以退股，是因为包头农商银行正在参与内蒙古农村信用社等区域内农村信用社法人机构改革，将通过新合并组建内蒙古农商银行。

根据规定，股东退出股份时必须按照其净资产进行分配。那么包头农商银行的净资产是多少呢？

根据德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）和上海东洲资产评估有限公司以2024年6月30日为基准日的资产评估报告显示，包头农商银行本次评估时不存在可供分配净资产。原始股本被处置。 。拉卡拉以零元退出包头农商行全部股份。

这项投资历时近8年。 2017年初，拉卡拉使用自有资金约2.178亿元认购包头农商银行9900万股，认购价格为2.2元/股。此后，经分红及资本公积金转增后，股份数量增至11,927.74万股。

财经院注意到，虽然拉卡拉此次以0元退股，但仍能从新成立的内蒙古农商银行获得资金。不过，拉卡拉并未解释这笔付款的性质以及收购的原因。

公告显示，拉卡拉将在内蒙古农村商业银行成立之日起30日内收到付款约238.55万元，并在自成立之日起3年期满后30日内收到付款约7251.65万元。内蒙古农村商业银行成立。上述金额合计约7490.2万元。

本次出售后，拉卡拉将不再持有包头农商银行股权。

那么，如果这次投资失败，拉卡拉是否会追究做出投资决定的相关人员的责任呢？

拉卡拉在公告中提及，本次投资已履行董事会、股东大会审议程序，称公司已于2016年12月30日召开第一届董事会第十六次会议，并于2016年12月30日召开2017年度会议。 2017年1月14日，2017年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司与关联方共同投资包头农村商业银行的议案》有限公司并授权董事会处理相关事项。”

看来董事会和股东大会的决议并不能追究包括董事长孙陶然在内的个人责任，也很难说他们应该承担投资损失的责任。

影响几何？

上述股权处置并三年后收到相应资金后，拉卡拉投资的包头农商行将出现亏损1.347亿元。

拉卡拉给出的退出包头农商行的理由是综合考虑公司整体发展战略、市场环境变化、未来业务布局等因素，以便更好地专注于公司主营业务的发展。

事实上，早在一个月前，就有上市公司宣布以“零元提现”方式投资包头农商行，拉卡拉已经“磨蹭”了一个月才去董事会审核。

2024年12月4日，持有拉卡拉9.88%股份的第一大股东银芯科技（300231.SZ）和持股3%的萌草生态（300355.SZ）均宣布将全部股份包头农村商业银行零元提现。

持股8年，亏损1.347亿离开。这个结果或许是拉卡拉没有预料到的。

损失1.347亿，拉卡拉怎么看？

2023年，拉卡拉实现净利润4.57亿元。这笔投资相当于损失了当年净利润的三分之一。

但拉卡拉在公告中表示，本次投资及处置属于偶然事件，不会导致公司主营业务发生变化或重大变化，也不影响公司主营业务的正常经营。

财经之家指出，拉卡拉近年来业绩波动较大。 2021年净利润10.82亿元，同比增长15.11%； 2022年净利润大幅转向-14.38亿元，同比下降233.00%。 2023年净利润恢复至4.57亿元，同比增长131.78%，但2024年截至9月30日仅为5.13亿元，同比下降17.39%。

尽管业绩波动剧烈，但高管薪酬一直相对稳定。比如，董事长孙陶然自2021年以来近三年的薪酬在526万元左右。

总经理拉卡拉的年薪基本在500万左右。 2023年财报显示，拉卡拉总经理王国强薪资498.08万元，财务总监朱刚薪资423.44万元，仅担任董事的舒坦忠年薪也一样高为119.03万元。

这次投资失败后，拉卡拉会重启他的“银行梦”吗？业界将拭目以待。