浙江信凯科技集团股份有限公司首次公开发行股票相关法规与实施细则解析

特别提示

中国证券业协会（证券业协会）颁布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18 号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2024〕237 号，简称《网下投资者管理规则》）、《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引》（中证协发〔2024〕277 号）等相关规定，还有深交所有关股票发行上市规则和最新操作指引等规定，组织开展首次公开发行股票并在主板上市的工作。

本次发行的保荐人以及主承销商是国投证券股份有限公司。国投证券又被称为“国投证券”“保荐人（主承销商）”或者“主承销商”。

本次初步询价通过深交所网下发行电子平台（即“网下发行电子平台”）进行，网下发行通过中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（即“中国结算深圳分公司”）登记结算平台进行。请网下投资者认真阅读本公告以及《网下发行实施细则》等相关规定。本次网上发行是通过深交所交易系统来进行的。网上投资者需要认真阅读本公告以及《网上发行实施细则》等相关规定。

请投资者予以重点关注，主板注册制下的市场化定价机制与核准制下的定价机制有所不同，在高价剔除、“四个值”计算以及发行价格确定等环节出现了重大变化，投资者需重点关注本公告中的“一、（三）剔除最高报价部分情况”以及“一、（四）发行价格的确定”部分。

主板注册制下，网上网下回拨机制有了重大的改变，投资者需要特别留意本公告中“二、（五）回拨机制”这一部分。

主板注册制之下，网下投资者的限售规则有了重大的改变。投资者需要特别留意本公告当中的“二、（七）限售期安排”这一部分。

请投资者重点关注以下方面：本次发行流程；网上网下申购及缴款；弃购股份处理等。具体内容如下：

本次发行采用两种方式进行，一是网下向符合条件的投资者询价配售（即“网下发行”），二是网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（即“网上发行”）。

初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）依据《浙江信凯科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市初步询价及推介公告》（简称“《初步询价及推介公告》”）中的剔除规则，将不符合要求投资者报价剔除后，对初步询价结果进行处理。他们协商一致，把拟申购价格高于 15.33 元/股（不含 15.33 元/股）的配售对象全部剔除；把拟申购价格为 15.33 元/股且申购数量小于 700 万股（不含 700 万股）的配售对象全部剔除；对于拟申购价格为 15.33 元/股且申购数量等于 700 万股，同时申购时间同为 2025 年 3 月 25 日 14：25：07：590 的配售对象，按照网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序，从后往前剔除 21 个配售对象。以上过程剔除了 71 个配售对象，这些配售对象对应的拟申购总量为 47050.00 万股。本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量为 4682330.00 万股，剔除的拟申购总量占比为 1.0048%。剔除的部分不能参与网下及网上申购。具体剔除情况可在“附表：投资者报价信息统计表”中被标注为“高价剔除”的部分查看。

发行人及保荐人（主承销商）依据初步询价结果，一方面综合考量剩余报价以及拟申购的数量等因素，另一方面也考虑有效认购倍数、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司的估值水平、募集资金需求以及承销风险等情况，经协商后确定本次发行价格为 12.80 元/股，并且网下发行不再进行累计投标询价。

网上申购时间为 9：15 至 11：30 以及 13：00 至 15：00

本次发行的股票中，网上发行的股票没有流通限制以及限售期的安排。自本次公开发行的股票在深交所上市的那一天起，这些股票就可以进行流通了。

网下发行部分采用比例限售的方式。网下投资者需要承诺，他们获配的股票数量的 10%（按照向上取整来计算），其限售期限是从发行人首次公开发行并上市的那一天起，为期 6 个月。每个配售对象获配的股票中，有 90％的股份是无限售期的，这些股份在本次发行股票在深交所上市交易之日起就能够流通；还有 10％的股份限售期为 6 个月，该限售期从本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。

网下投资者在参与初步询价报价以及网下申购时，不需要为其所管理的配售对象填写限售期的安排。只要进行了报价，就被视为接受本公告所披露的网下限售期安排。

网上投资者应当自己表达申购意向，不可以让证券公司代替自己进行新股申购，也不能将申购意向概括委托给证券公司让其代为操作。

发行人以及保荐人（主承销商）在网上网下申购结束之后，会依据网上申购的情况，在 2025 年 3 月 31 日（T 日）来决定是否启动回拨机制，以此对网下和网上发行的规模进行调节。回拨机制的启动与否将依据网上投资者初步的有效申购倍数来确定。

网下投资者需依据《浙江信凯科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网下发行初步配售结果公告》（即“《网下发行初步配售结果公告》”），在 2025 年 4 月 2 日（T+2 日）16：00 之前，按照最终确定的发行价格以及初步配售数量，及时且足额地缴纳新股的认购资金。

网下投资者需依据以下要求进行资金划付。若不满足相关要求，那么其管理的配售对象所获配的股份无效。

网下投资者划出认购资金的银行账户需与配售对象在协会注册登记的银行账户保持一致。

认购资金需在规定时间内足额到账。若未在规定时间内，或者未按要求足额缴纳认购资金，那么该配售对象获配的股份全部无效。当多只新股在同日发行时出现上述情形，该配售对象全部获配的股份无效。倘若不同配售对象共用银行账户，且认购资金不足，那么共用银行账户的配售对象获配的新股全部无效。网下投资者若同日获配多只新股，需按每只新股分别进行缴款，并且要按照规范填写备注。在同日获配多只新股的这种情况下，如果只汇一笔总计金额，进行合并缴款就会导致入账失败，而由此产生的后果需由投资者自己承担。

网下投资者在办理认购资金划付时，需要在付款凭证备注栏进行注明。注明的内容为认购所对应的新股代码，备注格式是：“Ｂ００１９９９９０６ＷＸＦＸ００１３３５”。如果未注明或者备注信息出现错误，就会导致划付失败。

倘若配售对象的注册登记银行账户不属于结算银行账户，认购资金则统一划付至工商银行的网下发行专户。保荐人（主承销商）会在 2025 年 4 月 7 日（T＋4 日）所刊登的《浙江信凯科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行结果公告》（简称“《发行结果公告》”）里，披露网上以及网下投资者获配但未缴款的金额，同时还会披露保荐人（主承销商）的包销比例。并且会将这些信息进行列表公示，着重对获得初步配售但未足额缴款的网下投资者进行说明。

网上投资者申购新股中签后，需依据《浙江信凯科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上摇号中签结果公告》（即“《网上摇号中签结果公告》”）来履行资金缴纳义务。要保证其资金账户在 2025 年 4 月 2 日（T+2 日）的日终时，拥有足额的新股认购资金。若资金不足，就会被视为放弃认购。而由此产生的后果以及相关的法律责任，都由投资者自己来承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。

网下和网上投资者放弃认购的股份由保荐人（主承销商）包销。

当网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计达到本次公开发行数量的 70%时，不会中止发行。而当网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐人（主承销商）就会中止本次新股发行，并且会就中止发行的原因以及后续安排进行信息披露。

本公告公布的全部有效报价配售对象需参与网下申购。提供有效报价的网下投资者若未参与申购，或者未足额申购，又或者获得初步配售后未及时足额缴纳认购款，就会被视为违约，且需承担违约责任，保荐人（主承销商）会将违约情况报中国证券业协会备案。网下投资者或其管理的配售对象在证券交易所各市场板块相关项目的违规次数会被合并计算。当配售对象被列入限制名单时，该配售对象就不能参与证券交易所各市场板块相关项目的网下询价和配售业务。而网下投资者被列入限制名单期间，其所管理的所有配售对象都不能参与证券交易所各市场板块相关项目的网下询价和配售业务。

在此期间不得参与可交换公司债券的网上申购。投资者实际放弃认购新股的次数、放弃认购存托凭证的次数、放弃认购可转换公司债券的次数以及放弃认购可交换公司债券的次数，会按照相关规定合并计算，以此来确定放弃认购的次数。

发行人以及保荐人（主承销商）郑重提醒广大投资者要留意投资风险，需以理性的态度进行投资。请仔细阅读在 2025 年 3 月 28 日（T－1 日）刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》《金融时报》《经济参考报》《中国日报》上的《浙江信凯科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市投资风险特别公告》（以下简称“《投资风险特别公告》”），以便充分知晓市场风险，谨慎参与本次新股发行。

估值及投资风险提示

本次发行的价格是 12.80 元/股。投资者需要根据以下这些情况来判断本次发行定价是否合理。

中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（２０２３ 年）表明，信凯科技所属行业为“Ｆ５１批发业”，并且具体属于“Ｆ５１６９”其他化工产品批发”。截至 2025 年 3 月 25 日，中证指数有限公司已发布的 F51 批发业最近一个月静态平均市盈率为 20.61 倍。

到 2025 年 3 月 25 日（T-4 日）的时候，可比的 A 股上市公司的估值水平情况如下：

保荐人（主承销商）：国投证券股份有限公司

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP