宜宾商业银行2024年净利息收入大降11.64%，盈利能力大幅下降引关注

出品｜清流工作室

作者｜王晓悦 主编｜赵妍

近日，宜宾商业银行（02596.HK）发布了在港股上市后的首份年度业绩公告。该公告显示，该行的盈利能力出现了大幅下降的情况。2024 年，其净利息收入大幅降低了 11.64%，降至 15.78 亿元。在金融投资收益为 3 亿元的支撑下，宜宾商业银行 2024 年的营业收入仅微增 0.49%，净利润仅微增 0.08%。该行在上市前，2023 年净利润同比增长 10.38%。

宜宾商业银行在经营方面依赖关联方的特征一直备受关注。在存款方面，它一半以上的公司存款是由前五大股东及关联方提供的。其中，来自五粮液股份（000858.SZ）的百亿存款占比超过三分之一。在放贷业务方面，清流工作室进行了梳理。宜宾商业银行以及它旗下的两家村镇银行，都向众多股东的关联方发放了大额贷款。其中有一家村镇银行，曾经因为重大关联交易没有按照规定进行审查审批以及报告，而被监管部门处以罚款。

宜宾商业银行曾向股东当代集团发放了数亿元借款，这是一个值得警惕的教训。当代系暴雷后，宜宾商业银行不得不通过法律途径来讨债。清流工作室发现，2024 年宜宾商业银行再次与当代科技因债券交易纠纷而对簿公堂。并且，宜宾商业银行与当代系还有着不良资产收购交易以及股权质押交易等情况。随着当代系资金危机产生连锁反应，这些交易是否会引发新的纠纷呢？

与当代系的纠纷未完待续？

2020 年进行了增资扩股，之后宜宾商业银行的主要股东多数来自国资委及地方财政局。到 2024 年 6 月时，该行的前四名股东分别是：四川省宜宾五粮液集团有限公司（简称“五粮液集团”），其持有股权比例为 19.990%；宜宾市财政局，持有股权比例为 19.987%；宜宾市翠屏区财政局，持有股权比例为 19.980%；宜宾市南溪区财政局，持有股权比例为 16.94%。

其中，宜宾商业银行与五粮液集团的关系最为紧密，五粮液集团是其第一大股东。

在这当中，五粮液集团旗下的上市公司五粮液股份贡献了 129.09 亿元的存款。五粮液股份的存款在宜宾商业银行公司存款中占比超过三分之一，对宜宾商业银行的存款收入有着极为重要的作用。

宜宾商业银行的存款依赖五粮液股份这一关联“财主”。同时，其贷款也对五粮液集团的关联公司予以“关照”。

宜宾银行的报告显示，到 2023 年底时。宜宾商业银行与关联方之间的授信类交易达到了 16.72 亿元。其中，大部分的关联授信是由大股东五粮液集团的关联方提出申请的。2024 年，宜宾五粮液有机农业发展有限公司提出申请，希望获得 3 亿元的授信，用于签发全额保证金银行承兑汇票。四川港荣美成投资发展集团有限公司申请 3.5 亿元的固定资产项目贷款。宜宾市城市和交通建设投资集团有限公司申请 1 亿元授信。四川春之秀供应链管理有限责任公司也申请 1 亿元授信。今年上半年，港荣美成进行了 1.8 亿元贷款的申请。春之秀供应链申请了高达 5 亿元的流动贷款，此笔贷款占宜宾商业银行资本净额的 4.88%。

宜宾商业银行与股东之间有频繁的互动，这可能是它长久以来的一种“习惯”。在此之前，它曾和股东“当代系”有过关联交易。然而，正因为此而“遭遇风险”于当代系，在 2024 年还在为讨债而打官司。

2014 年，当代科技旗下的天风证券采取股份认购以及受让老股的举措。在这期间，它曾一度成为宜宾商业银行最大的股东，并且还向该行派遣了董事。此后，宜宾商业银行通过增资扩股的方式引入了五粮液集团。到 2023 年末，天风证券的持股比例下降到了 4.99%。当代系的另一家公司武汉天盈投资集团有限公司（下称“天盈投资”）持股 2.75%。两者合计持股 7.74%。

当代系参股的时候，宜宾市商业银行给其提供了金融借款，债权的金额最少是 3.17 亿元。当代系出现问题后，宜宾市商业银行通过冻结当代科技持有的人福医药的股权，并且进行强制执行来追讨欠款。

不过，宜宾商业银行对当代集团讨债之路还未完结。

2024 年 8 月，宜宾商业银行与当代科技有一场公司债券交易纠纷开庭，其标的金额是 0.92 亿元。当代系的债券一般由天风证券主承销且由当代科技担保。基于此，宜宾商业银行既冻结了债券担保人当代科技所持有的人福医药部分股权，又冻结了当代集团旗下武汉众邦银行股份有限公司 4 亿元股权。

清流工作室发现，当代集团旗下有发债主体“武汉天盈投资集团有限公司”（下称“天盈投资”），该主体在 2020 年发行了债券。同时值得注意的是，天盈投资在 2020 年入股了宜宾市商业银行，到 2023 年底时，其持有股权比例为 2.75%。天盈投资的主营业务包含不良资产经营业务、私募投资基金业务以及其他投资业务这三大类。在 2020 年到 2023 年期间，它都从宜宾市商业银行受让了不良资产。

双方的交易不止于此。

工商信息表明，天盈投资旗下的湖北天乾资产管理有限公司，在 2023 年底把它所持有的上海隽元实业有限责任公司 1%的股权质押给了宜宾市商业银行。并且，天乾资产也从事地方金融企业不良资产的批量转让，它是湖北省的第二家地方 AMC。

宜宾商业银行和当代系之间的交易数量是多少呢？在当代系全面暴雷之后才发生的这笔质押交易，会不会引发当代系与宜宾市商业银行的下一起债权纠纷呢？

旗下村镇银行关联贷款多发

宜宾商业银行旗下有两家村镇银行，分别是宜宾兴宜村镇银行有限责任公司（被称为“兴宜村镇银行”）以及内江兴隆村镇银行股份有限公司（被称为“兴隆村镇银行”）。在这两家村镇银行中，宜宾商业银行均持有 51%的股份，从而取得了控制权。

清流工作室发现，这两家村镇银行的其余股权是由当地国资委旗下的公司所持有。并且，这些股东有着大量的关联方，这些关联方从这两家村镇银行获得了数额不小的贷款。

2021 年，兴宜村镇银行曾出现重大关联交易未按规定进行审查审批和报告的情况，这严重违反了审慎经营规则，因而被罚款 90 万元。在此之后，兴宜村镇银行开始在其官网公布重大关联交易的相关信息。

2025 年一季度时，兴宜村镇银行全部授信类关联交易余额从 5968 万元增长到了 6468 万元。此余额占上季末资本净额的比例，从 17.29%上升至 21.20%。在 2023 年四季度的高峰期，兴宜村镇银行全部授信类关联交易余额曾达到 9798 万元，占上季末资本净额的 32.40%。

兴宜村镇银行，其中宜宾商业银行持股比例为 51%。同时，宜宾市叙州国资委旗下的宜宾金农建设投资集团有限责任公司（即“金农集团”）持有 9.9%股权，宜宾戎州金成建设投资开发集团有限公司（即“金城集团”）也持有 9.9%股权。

今年上半年，金城集团旗下有宜宾宏厚园林绿化工程有限公司。该公司获得了 1000 万元的续贷。金城集团旗下还有宜宾叙州建设工程有限责任公司。该公司获得了 800 万元的续贷。

2024 年，金农集团获得了 1200 万元的续贷。其旗下的四川横竖生物科技股份有限公司获得了一定额度的续贷；宜宾金农商贸有限公司也获得了相应的续贷；四川联润建设工程有限公司同样获得了续贷；宜宾市叙州区九源水务投资有限公司获得了续贷；宜宾金旅集团有限公司也获得了续贷。这些公司总计获得了 2385 万元的续贷。

值得注意的是，兴宜村镇银行存在不良贷款高企的情况。2023 年，兴宜村镇银行的不良贷款率达到了 4.95%，已经接近监管红线 5%。到 2024 年 6 月时，兴宜村镇银行的不良贷款率略微下降到了 4.34%。

兴宜村镇银行解释，其客户群主要是农业客户、农村区域及小微企业客户。这些客户对经济调整普遍较为敏感。部分客户的业务在从疫情影响中恢复时较为缓慢，从而致使村镇银行的不良贷款率上升。从 2024 年的部分起诉公告来看，兴宜村镇银行违约的客户大多是从事工程建设、房地产开发的客户。

内江兴隆村镇银行股份有限公司（下称“兴隆村镇银行”）同样常年为关联方提供贷款。该村镇银行由宜宾商业银行持股 51%，四川省国资委旗下公司持有 10%股权，内江市国资委旗下的内江建工集团有限公司（下称“内江建工集团”）持有 10%股权。内江建工集团持股比例不高，但所获得的关联贷款总额占比极高。

总额或达 5880 万元。

截至 2025 年 2 月中旬，全行的关联贷款余额总计 8534.5 万元。此余额占上季度末本行资本净额的 20.95%。这表明，兴隆村镇银行中至少八成的关联贷款被持股 10%的股东内江建工集团获取。

宜宾商业银行经过三年业绩冲刺后，成功在港股上市。上市首年，其业绩增速出现骤降。在经历了“踩雷”当代系的教训以及被监管处罚之后，关联交易或许仍将是宜宾商业银行值得关注的一个风险点。