推动公募基金高质量发展行动方案下浮动费率产品动向受关注

财联社5月16日报道，记者周晓雅指出，《推动公募基金高质量发展行动方案》的发布引起了广泛关注，与此同时，市场对于新推出的浮动费率产品的发展动态同样持续保持高度关注。

据众多基金行业专家透露，众多基金公司的浮动费率产品申报工作正在有条不紊地进行。此外，财联社记者之前从行业内得知，已有20多家公募基金公司完成了申报发行浮动费率新产品的各项准备工作。

依据《方案》规定，在接下来的一年里，需促使那些管理规模领先的行业领军机构，发行的浮动费率型基金数量，不得少于其主动管理的权益类基金发行量的六成。显而易见，浮动费率产品将作为众多基金公司的新起点。而各主要基金公司也正估算自家具备竞争力的“实力派”产品，准备投入市场。

根据最新掌握的信息，在这批浮动费率的新产品中，基金公司计划派遣其旗下杰出的价值型基金经理参与，同时，部分基金公司还选用了结合成长型投资策略的基金经理，并融合多样化的产品设计，以形成独特的竞争优势。

究竟哪些基金经理将引领浮动费率新产品的潮流？参照《方案》的核心内容，以下这些指标或许能够提供一定的参考价值。

《方案》着重指出，基金投资收益将全面采用长期考核制度，特别强调了三年及以上的中长期业绩。鉴于此，新任基金经理的中长期业绩表现尤为引人关注。

《方案》中提及，新设立的主动权益基金将大力推广一种以业绩比较基准为依据的浮动管理费收取机制，同时，我们还应关注其三年期业绩是否超越了既定的比较基准。

第三，《方案》虽未明确指出业绩对比基准显著超越的具体数值，然而基金公司在发行新商品时，或许会将这一标准纳入考量范围之中。

鉴于上述种种，记者试图对现存的公募基金进行一番梳理，筛选出那些任职时间已超过三年的基金经理，其近三年的业绩回报不仅超越了业绩比较基准，更是高出该基准超过10%，以期发掘出各基金公司中的“明日之星”。

不足7%显著跑赢

多重筛选指标下，能入围的产品并不多。

若将“普通股票型、偏股混合型、平衡混合型以及灵活配置型”产品归类为主权权益基金的产品组合，根据Wind的数据显示，主动管理型权益基金的数量已达到4538只。

将现任基金经理任职时间达到三年、近三年业绩回报率超过业绩比较基准、且超过基准10%的这三个条件综合考量，最终符合这些条件的产品共有313只。

这表明，在由同一基金经理负责的情况下，那些在过去三年中业绩回报明显超出对比基准的产品，在权益类基金中的比例仅为6.9%。

若放宽条件，在单一基金经理负责的情况下，那些在过去三年中收益超越业绩基准的产品仅有620款，这一比例仅为13.66%。

至多6只在管产品入列

尽管符合要求的产品数量不多，然而，仍有许多基金经理负责管理的多款产品成功入选榜单。

景顺长城基金的管理者鲍无可，目前正负责管理8款基金产品，其中6款产品被纳入了前述的313只产品池之中。

景顺长城价值领航两年持有期的业绩格外突出，截至目前，该基金近三年的收益率高达53.06%，相比之下，同期业绩比较基准仅为1.8%，其表现超越了51.89%。此外，景顺长城沪港深精选、景顺长城价值边际等众多产品在近三年的超额收益也均超过了35%。

近期，这些产品频繁采取了增聘基金经理的措施，新加入的基金经理阵容中包括了刘苏、张仲维以及邹立虎等人。

此外，南方基金李锦文、大成基金徐彦也分别有5只在管产品。

李锦文管理的五只产品在最近三年内的表现均超越了业绩比较基准，涨幅介于12.41%到18.8%之间。

根据公开信息分析，李锦文更像是一位专注于价值成长的投资者。他在其管理的基金一季报中阐述，其投资策略为精选当前价值被低估以及未来成长潜力被低估的企业；在三年时间框架内进行股票选择，力求所持股票在三年时间内的年复合回报率超越市场基金的平均复合回报率。截至目前，他担任基金经理的资历已超过六年。

徐彦是一位资深的价值投资者，担任基金经理的生涯已超过11年，他所管理的投资组合主要倾向于投资那些估值较低但具有成长潜力的股票。根据一季度末的数据显示，他不仅负责管理着规模超过170亿元的公募基金产品，同时还掌管着两只私募资产管理计划，总管理规模达到了183.3亿元。

他的操作手法曾归纳为一个显著特征——“以稳求进”，这一点在年内新基金大成兴远启航的建仓过程中表现得尤为明显。该基金由徐彦负责管理，自3月11日设立以来，其每日净值变动幅度始终未超过0.02%。

这种节奏同样反映在避免盲目追随潮流上。徐彦在其管理的产品季度报告中指出，已对部分因热门概念而获益的个股进行了减持操作，以此减少投资组合的集中度。

刘旭同样隶属于大成基金，他所管理的4只产品在三年期的业绩表现中，均超越了基准线，涨幅超过了20个百分点。

刘旭亦为价值投资者，且与徐彦存在师徒之谊，其作品大成高鑫颇负盛名，曾与徐彦共同管理长达三年以上。

刘旭在选股方面呈现出“估值较低且长期持有”的鲜明风格，他所管理的公募基金在一季度的末尾，其持仓的前三大重仓股依次是中国移动、美的集团以及豪迈科技。

鹏华基金袁航旗下也有4只产品入选。

袁航倾向于投资于均衡增长价值的股票，其交易频率并不高。他强调，在挑选股票时，他主要关注的是企业的竞争优势、持续的盈利增长潜力以及合理的估值水平，而对于市场情绪的波动以及短期内的资金流动则不太重视。

成长风格选手亦有多产品入围

景顺长城基金公司旗下的杨锐文以及嘉实基金的王贵重各自管理着四只产品，这些产品均满足了前述的筛选条件。

相较于前述的基金经理，这两位基金经理较突出表现为成长风格。

杨锐文在今年的第一季度报告中强调，他一直秉持着最朴素的信念，执着于成长投资的航向。中国科技的迅猛发展已经是不争的事实，如同轻舟已穿越重重山峦。

王贵重持观点，对于2025年，我们应有更高的期待。在接下来的十年间，我国科技领域不仅将实现自主的振兴，还将向全球贡献日益增长的中国力量，从而使得我国资产的重估显得自然而然。

这些名将代表作也亮眼

鉴于《方案》中提及，在接下来的一年里，那些管理规模领先的行业领军机构将推出相关浮动费率产品。因此，从非货币基金规模排名前二十的基金公司这一视角出发，我们发现其中某些基金经理的表现尤为出色。

华夏基金管理的张城源，其名下有共计三只产品达到了既定要求。他在基本面股票选择和增发等策略方面颇有造诣，且在行业布局上较为广泛。

孙权负责富国新兴产业的经营管理，同时也是富国基金旗下表现优异的主动型权益产品之一，近三年的回报率尤为显著。他拥有TMT行业的背景，专注于寻找科技领域的成长性投资机会。至今，基金经理已任职三年，在科技板块中崭露头角，被誉为新生力量。

招商基金旗下的翟相栋，其代表作招商优势企业表现不俗，而朱红裕的招商核心竞争力同样引人注目。朱红裕凭借其丰富的投资背景，自重返公募领域后便吸引了市场的广泛关注，他的基金经理任期已超过11年。他与翟相栋一样，秉持价值型投资理念，持仓结构相对均衡。

翟相栋的职业生涯始于TMT领域的研究员职位，他先后在卖方市场与买方市场、私募领域与公募领域担任过职务，去年年底成功晋升为管理百亿规模的基金经理。

中欧基金的邵洁、广发基金的吴远怡、华安基金的胡宜斌、汇添富基金的马翔以及易方达基金的杨桢霄等基金经理，他们所管理的产品中，有超过两只在近三年的时间里业绩突出，表现十分抢眼。

业内有知情人士指出，除了公募基金的管理者，部分基金公司负责人亦倾向于挑选那些在专户管理领域拥有丰富经验的基金经理，以负责此次浮动费率新产品的管理工作。

（财联社记者 周晓雅）