导语：早在新政实施前，已有头部银行“抢跑”。
01 白刃战
3 月 21 日各媒体有报道称，国家金融监督管理总局的《关于发展消费金融助力提振消费的通知》在近日已正式下发。
《通知》规定，个人消费贷款自主支付的金额上限能够在一定阶段内从 30 万元提升到 50 万元。同时，商业银行用于个人消费的贷款期限也可以在特定阶段内由不超过 5 年延长至不超过 7 年。
监管出台了相关政策，要求金融机构去发展消费金融，并且助力提振消费，这早就有了预兆。
3 月 14 日，也就是七天之前，金监总局已经向市场透露相关信息，并且提出了“消费贷纾困”这一说法。
消费贷纾困意味着银行业金融机构能够依据借款人的信用记录以及还款保障情况，针对那些暂时遭遇困难的借款人，恰当协商确定贷款偿还的期限以及频次。
业内人士指出，要帮助那些信用记录良好，然而在短期内存在债务压力的个人。要保留他们未来能够正常进行消费以及获得信贷的能力，这便是政策的宏观初心。同时，消费贷的纾困，不仅仅是给居民提供帮助，也是在给银行“纾困”。
楼市处于低迷状态，对银行零售业务产生了拖累。在 2025 年的一季度，新增房贷所占的比例跌破了 15%。银妹妹所了解到的部分银行分行，还出现了“零投放”的情况。
今年在“开门红”中遭遇挫折的银行而言，消费贷业务对于弥补缺口、填补息差以及拉动增长的重要性，自然是不言而喻的。
早在新政实施前，就已有头部银行“抢跑”。
累计投放的个人消费贷款超 1.7 万亿元。
近年来，建筑业进行了调整，产业链发生了转移，这导致了从业人员的减少。无论是对公业务还是零售业务，区域性银行的客户贷款需求都比较疲软。他们也更加有动力利用政策的契机，添加柴火，以此来弥补今年的增长缺口。
相比个人住房抵押贷款，消费贷的利率又卷起了白刃战。
02 博弈尺度
银行业务条线对消费贷新规是重视的，并且也有投入，这一点毋庸置疑。然而，消费贷新规的落地效果到底怎样呢？这还会受到银行风控系统的显著影响。
一个最直观的体现在于贷款客户的选择。政策规定，商业银行能够依据客户的还款能力以及风险状况，来实施有差异的授信。
在实际操作时，国有银行通常倾向于把消费贷资源朝着高信用评分以及稳定收入的群体去倾斜，目的是控制贷款不良率的生成，这在业内被称作“白名单制度”。
白名单根据不同客户信用等级，分为不同类别。
央国企及公务员群体的工作较为稳定，收入确定性强，一般能够享受相对较高的贷款额度和较低的贷款利率。小型国企员工以及 500 强企业员工相对而言处于“等而下之”的地位，他们则需要结合资产或职业资质进行综合评估。
这两类客户，贷款时需要提供更多收入证明或者抵押物。所以，他们获得优惠利率以及能获得消费贷的概率大幅度降低。
直白地讲，只有那些在白名单里的客户，才是能够享受到本次优惠新政中消费贷的客户。
银妹妹发现，本次新规发布之后，国有四大行的客户经理在进行营销推广的时候，依然会强调要恪守原本的那种白名单制度。
银行层面的风险控制尚未有所放松，然而，通过贷款中介等处于灰色地带的途径，部分银行客户经理对于那些“存在包装但还款风险在可控范围内”的客户，依然拥有一定的操作余地。
以贷款中介的活跃情况可以进行定量测算。如果银行风控放松尺度，那么就能知道可以新增多大规模的消费贷客户。
白名单之外存在刚需。刚需是客观存在的。与其在潜规则下流失，不如让刚需变为直接客户贡献。对于这一点，更为市场化的银行早已采取行动。
国有大行有硬性要求，而部分城商行则不同，它们允许借助替代性资质数据，促使那些相对优质的“池外”客户得以进入消费贷白名单。
宁波银行在“新规”后打出 2.49%的低价利率。它接受“微信支付分≥650 分”或者“抖音公益达人认证”作为信用补充证明。同时，它允许客户通过“拼团”（3 人及以上）来享受团办利率优惠。这样做是为了降低对单一客户资质的要求。
这种行为符合城商行在消费贷等信用贷方面一贯的风控尺度。然而，这种有意放宽标准的宽容，恰恰反映了中小银行面临高度竞争压力的实际情况。
中小行采取降低准入门槛的策略，还采取了简化审核流程的策略，同时也采取了提高额度利率优惠的策略，就在国有大行与股份行犹如坚固壁垒一般的情况下，从中分得消费贷的一份利益。
2023 年年末时，国有大行消费贷在个贷业务中所占的比例仅为个位数。像建行，其消费贷占比还不到 5%，工行的消费贷占比是 3.8%。而平安银行等股份行的消费贷占比最高能达到 25%，与它们相比，国有大行在消费贷方面有着巨大的增长空间。
如大行一旦放松风控，中小银行的优势，或遭遇进一步挤压。
03 暗战
银行对于前面所说的白名单外客户，采取的是用多元化证据来增加信用、扩大那些原本被遗漏的客群的举措；而对于更广泛的“沉默大多数”来说，属于“信用是否应该下沉”这样的争论。
消费贷属于信用贷。在此之前，蓝领工人、个体从业者以及信用白户等长尾客群，由于他们的收入存在较大波动，征信记录有所缺失或者负债率较高，所以长期都处在传统银行的信用覆盖范围之外。
他们基数较大，且边际消费倾向较强，其中还包括部分热衷于超前消费的 Z 世代。为他们提供金融服务，对拉动内需会有很大帮助。
过去这类客群有着消费信贷需求，这种需求主要是由“体制外”的消费金融公司来予以满足的。然而，消金公司若想要扩大放贷的规模，就必须得向银行去借款。
本次消费贷新规提及的 ABS 融资工具，经穿透后发现，其 90%的买方资金是来源于银行的。
银行风控对于消金公司扩张 ABS 规模以及扩张信用是否给予支持，目前仍是未知的。然而，有一个悄然的变化，即中国商业银行的经营思路正在发生深刻的转变，正从传统的抵押贷款模式向信用贷款模式过渡。
这一转型是在情势逼迫下的一种意料之中的情况。在“普照”的政策环境下，暗流之间相互冲击。银行所遭遇的竞争压力，使得这种冲击向外蔓延开来。
从合作伙伴到对手，下一步，银行或将蚕食消金公司的长尾客户。
国有大行和股份行在公务员、国企员工等优质客群市场已形成垄断态势。尤其是中小银行，在这种情况下，如果接下来消费贷利率战打响，那么中小银行很难在同质化竞争中取得胜算。
银行利率吸引力与消金公司相比暂且不提。在下沉信用的风控对策方面，中小银行无疑更有优势。
比如，将社保、公积金、第三方支付以及 POS 机流水等非传统数据进行整合，以此来弥补征信方面的空白，从长尾客群里挑选出具有业务潜力的人群；同时，还可以部署机器学习模型，对客户的行为数据进行监控，以便及早察觉风险，进而控制住不良率。
这些银行从放贷行为方面，会鼓励消费者利用低息贷款去替换高成本债务，以此来改善家庭的资产负债结构。同时，由于叠加了家电、3C 等产品的国补政策，能够在很大程度上避免资金出现无效使用的情况。
