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央广网
5月23日，国泰海通证券股份有限公司（股票代码：601211.SH）迎来了合并后的首张投行业务违规处罚通知。
中鼎恒盛气体设备（芜湖）股份有限公司（简称中鼎恒盛）的IPO现场检查已经得出结论，深圳证券交易所指出，调查发现国泰海通、贾超、陈金科在担任项目保荐人和代表期间，有违规操作，决定对贾超和陈金科实施半年的禁业处罚，并对国泰海通证券进行通报批评。
事因中鼎恒盛IPO现场检查
2023年5月8日，中鼎恒盛向市场推出了股票首次公开发行的计划，并申请在创业板挂牌交易。起初，负责这一项目的保荐机构是国泰君安，但随后国泰君安与海通证券进行了吸收合并，公司名称变更为国泰海通。在此过程中，贾超和陈金科担任了该项目的保荐代表人。
该项目的审计工作由容诚所负责，签字会计师包括陈莲、崔芳林和陈凯。在法律服务方面，北京海润天睿律所提供了专业支持，签字律师为唐申秋、侯为满和孙睿。
至五月底，深圳证券交易所向其发出了首轮询问信件，然而，即便中鼎恒盛撤回了上市申请，该公司也未对询问作出任何回应。
在当年的7月份，中鼎恒盛成为了第三批首发企业中接受信息披露质量抽查的对象，并遭遇了现场检查的环节。
2024年3月4日，深交所发布信息，透露了2月27日的一则消息：中鼎恒盛提出了撤回其发行上市申请文件的请求。随后，深交所做出了决定，宣布终止对该公司首次公开发行股票并在创业板上市申请的审核程序。
2025年5月23日，深圳证券交易所发布的《关于对中鼎恒盛及其相关责任人实施纪律处分的决定》透露，中国证监会现场审查时发现，中鼎恒盛及其实际控制人、董事长兼总经理罗克钦，实际控制人、董事兼副总经理杨瑞杰，以及财务总监施洋在上市发行申请环节中存在多项违规操作：未对影响财务信息真实性的关键内部控制漏洞进行充分披露；未对研发费用内部控制的不规范现象进行详尽揭示；未对收入确认过程中的不规范行为进行充分说明；未对对赌协议中的特殊权利条款进行完整披露。
深圳证券交易所对中鼎恒盛实施了限制，规定在一年内不得接收其递交的上市发行相关文件。具体来说，这一限制将从2025年5月23日开始，持续至2026年5月22日。此外，深交所还对中鼎恒盛的实际控制人兼董事长罗克钦、实际控制人兼董事及副总经理杨瑞杰，以及财务总监施洋进行了公开谴责。
国泰海通存五大违规行为
5月23日，深圳证券交易所正式对外公布了一项决议，该决议是关于对国泰海通证券股份有限公司及其相关责任人实施纪律性惩罚的。
深圳证券交易所指出，调查发现国泰海通、贾超、陈金科在执行职责时，存在数项违规举动：他们未对发行公司内部控制中的重大缺陷给予足够重视，对发行公司财务信息的真实性未进行细致的审核，所提出的审核意见存在偏差；他们未对发行公司研发费用的内部控制有效性进行详尽的审查，所提供的审核意见同样存在不准确之处；他们对发行公司收入确认的不规范行为关注不足，所给出的审核意见同样不够准确；在核查发行公司实际控制人资金占用和关键岗位人员资金流动方面，存在审查不力的情况；他们未促使发行公司及时公开对赌协议中涉及特殊权利条款的披露。
深圳证券交易所指出，一个公司若要首次公开发行股票，其内部控制必须健全且有效。然而，该公司在报告期内并未公开其理账情况，且理账前后的财务数据存在显著差异，显示出其会计基础较为薄弱，内部控制存在严重缺陷。这些问题严重影响了交易所对其是否符合发行上市条件的审核与判断。国泰海通、贾超、陈金科作为项目的推荐人和代表，未能严格遵守相关规则及深交所的审核询问，对发行人内部控制的有效性关注不足，核查流程执行存在缺陷，所提出的核查意见存在偏差。这些行为触犯了深交所的相关规定。
考虑到上述违规行为及其严重性，深圳证券交易所决定对贾超和陈金科实施为期六个月的惩罚，在此期间，将拒绝受理他们签署的发行上市申请文件和信息公布文件。具体时间为2025年5月23日至2025年11月22日。此外，深交所还对国泰海通进行了通报批评的处罚。
除了对中鼎恒盛、国泰海通及其相关责任人作出惩处之外，深圳证券交易所还针对容诚会计师事务所（特殊普通合伙）以及该所的签字注册会计师陈莲、崔芳林、陈凯实施了纪律性处罚，同时，对北京海润天睿律师事务所及其项目签字律师唐申秋、侯为满、孙睿实施了书面警示的自律性监管措施。
此案例标志着注册制下监管力度加大，从2023年的现场审查到2025年的最终处罚，整个过程跨越两年，体现了跨周期监管的特点。它表明，撤回材料并不意味着可以安全降落，申报即需承担责任并非虚言，而监管机构实施跨周期追责已成为一种新常态。南开金融发展学院院长田利辉指出，面对新的监管环境，企业应当摒弃盲目冒险的心态，夯实合规和内部控制的基础；中介机构迫切需要重塑执业规范，切实履行“筛选器”的职责；监管部门将始终保持“零容忍”的立场，坚决维护市场秩序，构建一个申报谨慎、披露清晰、退出有序的良性发展环境。
