Meta、微软、亚马逊和Alphabet预计2025年AI基础设施投资达3250亿美元

资料来源丨Caitongshe

Meta（Meta），Microsoft（MSFT），Amazon（AMZN）和Google的母公司Alphabet（GOOG）预计将在2025年花费总计3250亿美元的资本支出和投资，以继续在建设人工智能基础设施上工作。

总体而言，这比这些公司报告的2024年支出增长了46％。

科技巨头认为，从长远来看，所有这些支出都会有所回报。但是最近投资者不太确定。

返回时间表的不确定性以及关于这种高支出是否真正合理的持续辩论引起了人们对最近时期收益的担忧。

就像投资者仔细研究了技术巨头在人工智能领域的巨大支出一样，这些公司也超出了来年对投资的期望。

例如：DeepSeek。

这家中国初创公司上周推出了开源人工智能模型，与OpenAI相当，但价格低得多，这一举动震惊了市场。由于该模型引起了对技术巨头在人工智能基础设施上投资的原因，因此技术股票全面售罄。

但是，DeepSeek的惊喜似乎并没有影响科技公司的大型支出计划。

亚马逊是该集团迄今为止最大的资本投资，2024年的投资达到了780亿美元，远远超过了微软的560亿美元和Alphabet的530亿美元。

展望未来，亚马逊在周四晚上的收益电话会议上表示，其最新季度的263亿美元的支出“合理地代表”了2025年的投资计划，这意味着总投资将达到今年约1005亿美元。

亚马逊首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）说：“这些资本支出中的绝大多数都用于AWS的AI（亚马逊Web服务，亚马逊的云部门）。毫无疑问，AI代表了最大的，因为云计算的机会也可能是最大的技术学技术。自互联网以来的转型和商机。”

周五，亚马逊股价下跌了4％以上。

在上个月年底，梅塔（Meta）确认，它将在2025年投资600亿美元至650亿美元，这比公司上前的380亿美元估计，今年的400亿美元大幅增加。

首席执行官马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）表示，该公司最终将“长期投资人工智能基础设施投资”。这包括对大型数据中心的投资，例如在路易斯安那州建立了与曼哈顿相当的新设施。

谷歌周二表示，根据伦敦证券交易所的数据，它预计今年的支出将达到750亿美元，比华尔街的预期高30％。周三宣布后，Alphabet股价下跌了7％。

投资者还对微软的支出表示了一些担忧，因为微软的人工智能服务很难获得动力。

该公司在2024财年（截至6月31日）的支出接近560亿美元，主要是由于人工智能，与AI相关的收入低于预期，导致股价在去年夏天宣布后宣布。

微软最近发布了其第二季度业绩，结果表明，这家技术巨头在2025年已经花费了420亿美元的800亿美元资本支出。受这一绩效的影响，该公司的股价下跌6％。

为什么投资者如此不安？因为直接从AI功能产生的收入尚不清楚。

当被问及Meta如何货币化人工智能时，公司的回答大致“先花钱，以后担心”。

元首席财务官苏珊·李（Susan Li）在1月29日的收益电话中说：“我们最初对元AI的关注实际上是为了创造出色的消费者体验，坦率地说，这就是我们目前正在努力的一切。”

她补充说：“我认为随着时间的推移，这里的利润机会很明显，包括付费建议和优质产品，但这并不是我们目前对Meta AI开发的重点。”

尽管缺乏清晰度，Meta股票在其收益报告后仍增加，正如该公司指出，其用于广告商的AI工具的使用已迅速增加，从六个月前的一百万到400万。

摩根大通（JPMorgan Chase）的道格·安穆斯（Doug Anmuth）说：“在Meta的核心广告业务中，AI投资的回报比Google更为明显。”

Google首席财务官Arnat Ashkenazi在收益呼吁中说，该公司的云部门“每年通过AI基础设施和生成AI解决方案创造数十亿美元的收入”，但没有透露具体的细节。 Ashkenazi补充说，对Google Cloud AI产品的需求超过了生产能力。该公司拒绝回答有关其AI收入的问题。

亚马逊的贾西（Jassie）表示：“在中型和长期，我们的业务，客户和股东将很高兴，因为我们正在AI领域寻求资本和商机。” ，但他没有指定AI对收入的贡献。

同时，微软在其最近的季度收益报告中说，截至12月31日，其整个AI业务，包括Azure AI服务，其他副本和Generative AI产品，其年收入运行率超过130亿美元。

微软表示，人工智能为其Azure收入增长贡献了13个百分点，比上一年增长了31％。微软的AI收入部分来自Openai的承诺。 Openai自己的利润路径尚不清楚，因为AI初创公司估计它将在2024年损失50亿美元，而收入仅为37亿美元。

尽管投资者严格审查了AI支出，但华尔街分析师对大型科技股仍然乐观。雷蒙德·詹姆斯（Raymond James）分析师在2月3日的一份指出：“虽然“货币化问题仍然存在”，但有证据表明[公司]正在缩小差距。”

摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师说，科技公司的支出不断增长，“增强了牛/云资本支出股票的理由。”