公司在 2024 年的投资业务贡献最为突出。投行业务的收入持续呈现下降态势。而国际业务则成为了一个亮点。
文|郭楠
编辑|杨秀红
股市回暖，券商龙头中信证券的业绩也同步回升。
3 月 26 日晚间，中信证券发布了 2024 年度报告。2024 年，其实现营收 637.89 亿元，并且同比增长了 6.20%。同时，实现归属于母公司股东的净利润为 217.04 亿元，同比增长 10.06%。
2024 年，从 9 月 24 日开始，政策带来了利好。中信证券的 A 股在这一年里涨幅达到了 48.03%。中信证券的港股在这一年里涨幅达到了 42.15%。
2025 年 3 月 27 日，中信证券的董事长是张佑君，总经理是邹迎光等高管。这些高管出席了公司 2024 年度的业绩发布会。
张佑君称，并购重组乃是打造一流投行的关键方式。近期行业内的并购行为，对于中信证券而言，着实面临着诸多压力与挑战。这些压力和挑战会促使中信证券更为深入地思考未来的布局。中信证券将持续保持内生式的发展态势，同时也会推动外延式的增长，以此来巩固自身现有的领先地位。
2024 年 11 月，邹迎光回到中信证券并担任总经理。在业绩会上，他谈到投行业务转型时说：投行业务面对困难和挑战，但仍然有很大的发展空间。同时，随着中国资本走向世界，对国际并购业务的需求在显著增长。未来，将帮助更多中国企业借助全球资本市场来实现高质量发展。
券商龙头业绩回升
2024 年，股市呈现出回稳向好的态势，这带动了券商业绩的回暖。中信证券在券商行业中处于龙头地位。在 2022 年和 2023 年，它的业绩出现了下滑。而到了 2024 年，随着行业的回暖，其营收、净利润等指标重新回到了增长的状态。
中信证券 2024 年年报显示，其在 2024 年实现了营收 637.89 亿元，并且与上一年相比增长了 6.20%；实现了归属于公司股东的净利润 217.04 亿元，同比增长了 10.06%；总资产规模达到 17107.11 亿元，同比增长了 17.71%；基本每股收益为 1.41 元；加权平均净资产收益率为 8.09%。
2024 年，中信证券的证券投资业务在各项业务中贡献最为突出。投行业务的收入呈现出持续下滑的态势。经纪业务实现了 165.57 亿元的收入，收入同比增长了 8.92%；资产管理业务实现了 114.73 亿元的收入，收入同比增长了 5.78%；证券投资业务实现了 240.40 亿元的收入，收入同比增长了 23.95%；证券承销业务实现了 40.33 亿元的收入，收入同比下降了 35.43%，同时该项业务的成本同比下降了 12.98%；其他业务实现了 76.86 亿元的收入，收入同比下降了 8.29%。
投行业务的表现会随着行业周期而同步波动。2024 年，中信证券的 IPO（首次公开募股）以及再融资等股权融资出现了大幅下滑的情况，但在市场中依然保持着第一名的位置。同时，债券承销实现了稳步的增长，在 2024 年，其承销规模首次突破了 2 万亿元，并且也保持着市场第一的地位。
港股一二级市场回暖，国际业务成为新亮点。2024 年，中信证券国际的营业收入达到 22.6 亿美元，净利润为 5.3 亿美元。其营业收入同比增长 41%，净利润同比增长 116%，均创历史最好水平。
华夏基金在子公司方面业绩保持稳定。2024 年，华夏基金获得营收 80.31 亿元，创造利润总额 28.45 亿元，净利润为 21.58 亿元。中信金石业绩呈现下滑态势，2024 年实现的营收约为 9 亿元，利润总额是 6.02 亿元，净利润为 4.2 亿元，其利润水平相较于去年同比下滑超过 50%。
年报显示，2024 年中信证券的高管薪酬有较大幅度的下滑。到 2024 年底时，中信证券董监高所获得的报酬总计是 2875.73 万元，与去年相比下降了 69.6%。而在 2023 年，这一数据是 9463.06 万元。
2024 年中信证券员工人数较为平稳。2024 年底时，中信证券在职员工有 26781 人。2023 年底时，中信证券在职员工为 26822 人，比 2024 年底多 41 人。2024 年 6 月底时，中信证券在职员工为 26043 人，比 2024 年底少 738 人。
2024 年度利润分配方案随年报一同披露，此方案显示中信证券全年拟派发现金分红总额为 77.07 亿元（包含中期分红）。2024 年首次进行了中期分红，金额为 35.57 亿元。自 2003 年在 A 股上市之后，中信证券连续 22 年开展现金分红，累计分红总额超过 845 亿元。
值得注意的是，2024 年国内的 ESG（环境、社会、治理）信披规则开始逐步落地。这些规则要求上市公司进行强制披露，并且需要在 2026 年 4 月 30 日前披露 2025 年度的可持续发展报告。
2025 年 3 月 26 日，中信证券发布了首份可持续发展报告。该报告全面展示了 2024 年中信证券在积极承担经济、社会和环境责任方面的活动及表现。依据报告，中信证券的每股社会贡献值为 5.37 元。每股社会贡献值等于每股收益加上每股增值额，而每股增值额包含纳税额、对外捐赠额、分红等。
如何打造一流投行？
在推进一流投行建设的政策背景之下，证券行业的并购进程在加快。在此期间，出现了国泰君安与海通证券强强联合的案例。作为券商的领头羊，中信证券需要面对行业竞争，并且要巩固其领先地位，那么它将如何去做呢？
并购重组是中国证券业发展的重要方式之一，它能让证券公司迅速实现做大做强，也是打造一流投行的重要途径。最近，业绩较为靠前的证券公司进行合并，这是证券行业发展中非常好的一种现象，对于中信证券而言，确实面临着诸多压力与挑战。张佑君在业绩会上表明，我们需始终秉持一贯的思想，致力于成为国内领先且国际一流的中国投资银行，持续保持内生式的发展态势以及外延式的增长态势，以巩固中信证券现有的领先地位。我们希望在业务端能更好地对现有的业务体系进行布局；在客户端要让全球客户成为我们服务的整体；在管理方面提升全球的管控能力，以实现真正的全球一体化管理。
邹迎光对一流投行的核心内涵从八个方面进行了总结。其一，能够在服务国家战略时发挥储备军的作用；其二，秉持以人民为中心的价值取向；其三，业务体系完备，牌照齐全，结构均衡，能够提供多种、专业的金融产品和服务；其四，拥有遍布全球的强大客户网络且具备较强的国际竞争力；其五，具备自主可控、安全高效的金融基础设施；其六，具有较强的资源配置和风险管理能力；其七，盈利能力较强，能够有效地应对周期波动；其八，具有优秀的企业文化，品牌影响力显著，拥有卓越的人才队伍。
IPO 节奏放缓，同时监管力推并购重组，在这种情况下，券商投行业务该如何转型呢？邹迎光指出，到 2025 年，投行业务的形势开始逐步好转。无论是在境内还是境外，上市企业的申报数量都在不断上升。面对困难与挑战，投行业务依然有着很大的发展空间。在股权融资方面，会持续推动落实“五篇大文章”的要求，切实把科技金融和绿色金融的发展工作做好，引导长期资本以及耐心资本流向国家所支持的优质科技企业和绿色产业；在债券领域，会持续加大科创债、绿色债、乡村振兴债、公募 REITs 等这些业务的力度。
在并购领域，邹迎光认为，今年 H 股申报家数有望明显上升。并且，随着中国资本走向海外，对国际并购业务的需求也在显著增长。他表示，面对市场的变化，他们已经对组织结构和人员规划进行了调整，未来将帮助更多中国企业借助全球资本市场达成高质量发展。
中信证券年报中的亮点是国际化业务，那么未来将如何进行布局呢？张佑君称，中信证券的境外业务收入与利润都达到了历史最佳水平，然而与国际一流投行相较而言，仍存在很大的差距。接下来，境外业务的发展主要会集中在以下三个方面：其一，全力为资本市场的高水平双向开放提供服务；其二，加快对全球重要金融市场布局的完善；其三，全面提升跨境综合金融服务的水平。中信证券国际董事长李春波称，未来会持续提升跨境协同合作能力，也会持续强化跨业务线的协同合作能力，以便为客户给予一站式的金融综合解决方案。
（题图：发布会现场）
海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
