当前券商直播业务日益盛行，然而违规之举却屡见不鲜。近期，粤开证券和华兴证券的营业部因未对直播内容进行审查、信息未能妥善保存、未按规定进行直播活动备案等违规行为，遭到了上海证监局的警示。在此之前，已有不少券商及证券咨询服务机构因直播业务违规而受到相应的处罚。业内人士普遍认为，随着数字化潮流的推进，证券公司的直播业务拥有巨大的发展潜力，然而，相关机构的内部控制以及审查流程仍有待于进一步的优化和加强。
沪上两家券商收警示函
近期，粤开证券发布了一则公告，宣布上海证监局已对其位于上海浦东新区杨高南路的证券营业部采取了发出警示函的处罚措施。根据该决定，粤开证券的上海浦东新区杨高南路证券营业部在执行证券投资顾问业务时，未能依照公司内部制度对直播内容进行必要的审查，同时，相关的投资建议信息也未得到妥善记录和保存。
上海证监局强调，该行为违背了《证券投资顾问业务暂行规定》第三条和第二十七条第一款的相关要求，同时也不符合《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条的规定，因此对其实施了发出警示函的行政监管手段。
粤开证券对此回应称，对于该事件，公司决定引为教训，严格遵循监管部门的指示，全面执行整改措施，对存在的问题进行针对性整改。公司承诺将不断加强和完善证券投资顾问业务的各项管理制度、工作流程及操作规程，切实强化对证券投资顾问业务的管理力度。与此同时，公司还将持续优化合规管理体系，提高合规管理能力，确保证券投资顾问业务能够规范、有序地开展。
在此之前，上海证监局亦对华兴证券位于上海浦东新区杨高南路的证券营业部实施了警示函的处罚。该局指出，该营业部部分员工未能依照华兴证券的相关制度要求，对直播活动进行及时报备，同时在直播过程中，还出现了涉及特定证券投资建议的情况，这暴露出该营业部在合规管理方面存在不足。
值得指出的是，该案件实施了“一罪双罚”的处罚，涉事员工同样受到了处罚通知。根据上海证监局官方网站的信息，该局对提及的华兴证券中“特定员工”陈某也实施了发出警示信的惩戒措施。
在现行的监管体系下，证券公司进行直播活动时，必须兼顾内容的创新与遵守相关法规。内容的创新必须以遵循法规为前提，杜绝夸大或误导性的宣传。在遵循法规的前提下，可以通过创新形式，增强观众的理解力和互动体验。付立春，中国市场学会金融委员会的委员，在接受《经济参考报》记者采访时指出，各家证券公司还应设立严格的内容审查机制，对主播的文案和嘉宾的资料进行详尽的审查，以保证不出现违规内容。同时，加强对主播的培训，确保直播内容不触碰合规红线。
监管严查违规直播展业
近期，证券业利用直播、短视频等新兴媒体手段拓展业务的现象愈发常见，因此，相关的违规举动也受到了监管部门的密切关注。各地执法机构紧跟时代步伐，对新兴业态中非法从事证券投资咨询活动的行为加大了打击力度。
今年一月份，江苏证监局对江苏百瑞赢证券咨询有限公司实施了责令整改以及暂停新增客户六个月的行政监管措施，这一举措尤其关注了直播业务的合规性问题。2024年11月，中天证券在沈阳的枫杨路证券营业部同样因为网络直播的合规性问题，遭受了辽宁证监局的监管措施，即发出警示函。该监管措施主要针对的是直播领域的违规现象，具体表现为“某些网络直播活动未经备案且未实施合规监管”。
券商直播活动需遵循规定，合规性是各券商必须坚守的最低标准。因此，在直播过程中，负责合规审查的人员需实时监控直播内容，确保及时纠正任何违规举动，避免承诺收益或误导投资者的不当行为发生。经济学者、工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林如是说。
行业专家指出，随着证券行业数字化水平的持续提高，券商的直播业务将迎来一片广阔的发展天地。然而，在此过程中，券商公司内部的治理结构以及直播内容的审核流程亦需得到进一步的优化和强化。
付立春指出，长远来看，券商的直播业务需持续提高其专业化水平，朝着深度和专业的方向前进，以迎合投资者日益增长的需求。观察券商的业务模式，预计未来将更倾向于线上服务，而线下业务的比重可能会逐渐减少。那些直播表现出色的券商，能够吸引更多客户，进而提升自身的市场竞争力。
盘和林认为，在未来的发展中，券商业务将主要朝向线上化趋势，而直播则成为不可或缺的重要途径。然而，券商在进行创新时必须遵守相关法规，防止陷入无序的同质化竞争。因此，券商必须加强内部管理，健全直播内容的审核流程，确保投资建议符合规定、信息披露真实可靠、风险提示全面到位。
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